利率互换是交易双方在一笔名义本金数额的基础上相互交换具有不同性质的利率支付,即同种通货不同利率的利息交换。通过这种互换行为,交易一方可将某种固定利率资产或负债换成浮动利率资产或负债,另一方则取得相反结果。利率互换的主要目的是为了降低双方的资金成本 (即利息),并使之各自得到自己需要的利息支付方式 (固定或浮
【案例分析】我们以实际的Shibor 和Shibor3M曲线为例,清算方式为T+1,季度付息,具体如下: 1.期限3M及其以下的计算: 例如1M期限:2019/4/15-2019/3/14=32天(考虑节假日向后调整到营业日) 2.期限6M,9 M,1Y的计算: 其中i表示互换的第i个付息期; 对于1年期以上,由于固定利率15M,18M,21M未知,我们假定即期...
短期利率互换数据在算法中有独特的处理方式。长期利率互换信息对算法形成长期曲线有重要作用。利率互换中的固定利率端是算法重点分析要素。浮动利率端的波动情况也被算法细致考量。 市场流动性因素会被算法纳入计算范围。不同信用等级的交易对手信息影响算法结果。宏观经济指标数据是算法参考的重要内容。通货膨胀预期对算法...
【欧元利率互换：曲线趋平，数据反映增长担忧】①德国国债（Bunds）价格再次上涨，受到关税言论引发的全球增长担忧、英国3月房价数据疲软以及低于预期的3月制造业采购经理人指数（PMI）的共同支持。②德国国债当天高点为129.42，低于昨日高点129.59。随着国债价格攀升，互换市场接收端（receiving）表现强劲。③期货驱动的...
利率互换曲线是一种金融衍生品，用于展示不同期限下固定利率与浮动利率之间的互换关系。在金融市场交易中，由于市场参与者对风险的看法和预期不同，对于不同期限的固定利率和浮动利率的需求存在差异。这种差异反映在利率互换曲线上，表现为不同期限的互换利率存在差异。这种差异不仅仅体现在短期内，也可能反映...
表3:零息利率和远期利率计算结果 16 表4:远期利率单利结果(%) 17 一、利率互换曲线的倒挂形态 在5月以来的货币市场与债券市场利率下行过程中,多品种互换利率均出现不同幅度的下行。当前2年期FR007互换利率已低于1年期FR007互换利率,这是否预示着未来降息的信息?本文尝试从利率互换曲线的角度分析未来降息的空间。
广义上讲,利率互换收益率曲线所反映的趋势不仅仅是一种供给与需求的平衡,其背后更有着政策因素和宏观调控的影响。下面进入正文: 1、什么是利率互换收益率曲线? 利率互换是指在两个不同的利率上进行交易的过程,即交易方A与交易方B之间协议交换未来一段时间内的付息负债,交易方A在此次交易中支付固定利率,并获取变动...
利率互换的主要目的是为了降低双方的资金成本 (即利息),并使之各自得到自己需要的利息支付方式 (固定或浮动)。 更新接口 "macro_china_swap_rate" # FR007利率互换曲线历史数据 FR007利率互换曲线历史数据 接口: macro_china_swap_rate 目标地址: chinamoney.com.cn/chine 描述: 国家统计局-FR007利率互换曲线...
在构建利率互换即期利率曲线时，我们以Shibor和Shibor3M曲线为例进行分析。清算方式设定为T+1，季度付息。对于3M期限以下，如1M期限的计算，需调整至实际营业日，计算日期为2019/4/15至2019/3/14，共计32天。对于6M、9M、1Y期限，首先明确i表示互换的第i个付息期。1年期以上涉及固定利率15M、18M、...
利率互换是一种金融工具,用于交换不同类型的利率支付流。一方支付固定利率,另一方支付浮动利率,以便在利率波动环境下进行风险管理和投资。利率互换的定盘收盘曲线是指一段特定时期内的利率水平,这些利率用于计算互换交易的现金流量。定盘收盘曲线通常以一年、两年、五年等固定期限为基准。 定盘收盘曲线的重要性在于它提供...