根据数据模拟结果来看,以50%-50%的股债配置组合为例,2004-2022年期间,使用再平衡策略,相比不做再平衡的组合,年化收益率降低了0.96%,年化波动率降低了5.26%,收益/风险比值从0.65提升到了0.85。 从其他时间区间(5年、10年、15年)的模拟结果来看,相比不做再平衡的组合,再平衡策略虽然收益有小幅下滑,但波动率缩...
通过再平衡,能够降低对表现过热资产的过度依赖,分散风险,避免因单一资产的大幅波动而对整个投资组合造成巨大冲击。 其二,实现长期投资目标。投资组合通常是根据投资者的风险承受能力、投资期限和收益目标来构建的。再平衡有助于确保投资组合始终与这些目标相匹配,不受市场短期波动的影响,从而更有可能实现长期的投资回报。
再看右边「定期再平衡」的组合。 我们在图中展示的各年份股债仓位是当年未做再平衡时的仓位,做了再平衡后就都是 50:50 了。也就是说,「定期做再平衡」的组合每一年的股债配比基点都是 50:50。 2007 年,股市大涨,到了 2007 年底,组合内的股债比例来到了 73:27。此时再平衡,把 23% 的股票仓位换成债券...
根据以上分析,大家不难理解,比较好的再平衡方法,是将动态和静态再平衡组合起来。 首先,动态的再平衡,保证任何资产大类的市值偏离目标一定程度后,自动触发再平衡机制,将投资组合的资产分配恢复到目标配置。 其次,如果动态再平衡没有被触发,那么我们应该执行静态再平衡,保证每年对投资组合至少再平衡一次。 这样动态和静态...
再平衡不改变投资组合,不额外增加风险。只需要一个简单操作,就可以有效提高长期投资的收益率; 推荐大家至少每3个月检查一遍资产,看偏离情况进行再平衡操作,同时也可以选择各种再平衡方法一起配合。 01什么是再平衡? 在经济学中有两个非常像的名词:马太效应和马大效应。
理论上讲,再平衡的周期可以是日、周、半月、月、年等等,也可以是最大回撤幅度后做再平衡,这个最大回撤幅度有可能是黑天鹅事件驱动,也有可能是单纯的市场波动。这个周期可以使得你的各个策略的仓位间的相关性最低,并且年化收益率的方差最高,相关度最低可以保证最大回撤最小,年化收益率的方差最高保证了再平衡获...
跨周期与逆周期的再平衡 政治局会议再提逆周期,以应对短期经济下行。这也是2020年以来中央政治局会议上再提“逆周期调节”。 逆周期性政策解决“行稳”。逆周期调节是通过运用一系列宏观政策工具,及时熨平经济运行可能出现的短期波动。当前,逆周期政策主要聚焦于保障5%左右的GDP增速目标,包括传统的财政及货币政策。例...
再平衡的操作有很多选择,可以每月、每季度或每年定期操作,也可以当实际组合与目标组合的差异超过容忍区间时进行操作。基本原则是最大化扣除交易成本后的再平衡溢价。具体建议如下: - 选择尽可能多的标的参与再平衡,但面临破产的个股或债券不应该参加再平衡。
1. 定期再平衡:建议每半年或一年进行一次再平衡,避免频繁操作导致交易成本过高。 2. 根据投资目标和风险偏好进行调整:根据个人的投资目标和风险承受能力,调整不同资产类别的权重比例。 3. 避免情绪化决策:避免在市场波动时情绪化地进行操作,应该理性分析市场情况和自身投资状况。 4. 注意税务影响:在进行再平衡时需要...
持续的高增长源于政府对社会资源的组织和分配能力，这在经济发展水平较低的阶段非常有效，但当中国成为全球第二大经济体（按购买力平价则为第一大经济体）后，三大部门之间的分配比例及部门内部的结构性问题逐步显现出来，给经济发展带来一定的掣肘，因此，国民收入分配比例需要再平衡，三大部门内部结构需要根据经济发展的...