2.作为清算岗人员,关心结算日的“现金余额”,及结算日的“交收头寸”,主要工作包括每天需要根据交易指令,实时登录中债登、上清所进行结算合同确认,并实时查看现金余额、债券持仓;日终根据当日的交收情况,进行交易系统与中债登、上清所综合业务系统中的资金、持仓对账;反馈结算交收头寸情况给相关岗位人员。 3.作为财务...
投资经理关注日终头寸足额及日间交易资金、持仓情况，希望交易系统提供实时头寸及日终头寸信息。清算岗人员关注现金余额及交收头寸，主要工作包括实时登录平台确认结算合同，查看现金余额、债券持仓，并在日终进行交易系统与中债登、上清所的对账。财务岗人员关注现金头寸，核对交收信息并进行资金划拨。每个交易...
结算流程涉及的步骤包括登录、勾选、生成合同、券款检查、资金支付和债券过户，每个环节都与关键时间点紧密相连。高效与精细化的头寸管理 交易流程中，接口的易用性和数据同步至关重要。交易员通过银行间本币交易系统下单，指令实时同步，结算岗处理划款指令，托管行执行并反馈实时进展。头寸管理不仅包括电子接...
关于债券交易中头寸管理的浅薄体会 首先应该明确的是,资产池中的现金头寸分为两类:T日头寸与T+1日头寸。通常来讲,固收交易中的T日与T+1日的区别在于交易与交割是否在同一交易日。例如,银行间质押式回购为T日到账,当日可用;交易所回购为T+1日到账,T+1日可用,现券交易中的+0/+1同理。一般中央交易员会根据当...
每天日终排券会看第二天有多少头寸缺口，买债、卖债、之前的回购到期、申购新债要缴款、被交易对手...
为对冲曲线长端风险而支付的溢价仍偏向于看跌期权而非看涨,而曲线前端和腹部的期权溢价则接近中性。这种偏差表明,交易员通过债券期权,而不是上涨,支付更高的价格以对冲抛售。近期的美国国债流动包括对多波动性结构的部分需求,包括周五交易的300万美元9月勒式期权头寸。
债券交易员正在承担创纪录的风险,在预期美联储将开始四年多来的首次降息下,他们在美国国债市场大举押注。 在周四于罗得岛州杰克逊霍尔举行的央行年会之前,美国国债期货的杠杆头寸数量已升至历史新高。美联储主席鲍威尔将在该年会发表演说,并就央行年内的货币政策路径提供更多见解。芝商所数据和分析显示,上周,未平仓...
债券利差交易策略是投资者基于对特定两只或多只债券之间利差发展方向(扩大或收窄)的预期,通过建立一组债券多/空组合,获取利差变化所带来的资本利得的交易策略。为对冲债券市场利率风险的影响,利差交易者常建立久期中性组合,使组合基点价值(BPV,也称PVBP、DV01)为0,即组合中的债券多头头寸和空头头寸的修正久期相等,以实...
债券结算 一、结算方式 (一)按照结算头寸是否轧差分 1. 全额结算。目前,中央结算公司提供实时全额逐笔结算。银行间债券市场主要采用全额结算方式。 2. 净额结算。目前,中证登和上清所提供双边或多边净额结算服务。交易所债券主要采用净额结算方式。 (二)按照债券交收和资金支付的关系分 ...
在总值27万亿美元的美国国债市场中,这个全球最安全和流动性最强的资产之一,再次引发了关于某些美国政府证券能否轻松买卖而不对价格产生巨大影响的问题。 智通财经APP获悉周三,摩根大通流动性压力仪表板显示,交易商持有的六年期以下的美债头寸出现“红色”预警信号,这表明出现了压力。6至11年期以及11年以上期限的头寸也发...