折现现金流法是一种绝对估值方法，它基于企业未来预期的自由现金流（Free Cash Flow, FCF）进行估值。具体做法是，将未来各期的自由现金流折现到现在的价值，并加总得到企业的内在价值。应用示例 假设公司B未来5年的自由现金流分别为100万元、120万元、150万元、180万元和200万元，折现率为10%。那么，按照折现现金流...
估值应用范围广泛,涵盖了多个领域和行业,下面将介绍一些常见的估值应用范围。 1. 股票估值 股票估值是指对股票的价值进行评估,以确定其是否被低估或高估。投资者可以通过股票估值来判断是否买入或卖出股票。常见的股票估值方法包括市盈率法、市净率法和现金流量法等。 2. 公司估值 公司估值是指对整个公司的价值进行...
此外,市盈率估值方法在使用过程中存在着不可避免局限性,比如无法跨行业进行估值对比、亏损企业无法使用市盈率以及财务指标本身的可操纵性等。 “比较”是市盈率估值发挥作用的一个重要前提,主要从两个层面进行对比,一个是纵向市盈率估值法(对比自身历史情况),另一个是横向市盈率估值法(对比同期同行其他公司或者该行业...
基于上述计算出的财务比率和市场倍数，创业者可以进一步对目标公司进行估值。通过与同类上市公司的对比分析，可以更准确地判断目标公司的市场价值和潜在成长空间。在挑选出同行业可参照的上市公司并计算出其关键财务比率后，下一步便是将目标公司与这些同类公司进行深入的分析和比较，以进一步确定其相对估值范围。通过这样的...
比如用PE估算一个公司是1-1.2亿,用EBIT估算公司价值1-1.4亿,用现金流估算企业价值0.8-1.1亿,最后用一个阴影面积,大概估算一下企业的价值在某个区间段。因此对不同估值方法的掌握对投资者而言具有重要意义。本文主要介绍我国实践中广为采用的...
折现率取值方法有很多,但理论上来讲主要和两个因素有关,包括无风险利率和企业经营确定性的大小。在这里我们姑且将折现率取为8%(8%是公认的社会基准折现率),我们就确定好贴现率(8%)、永续增长率(5%)、平均增长率(10%)这三个数据,可以进行估值啦。
自由现金流折现有三个要点：一是企业要尽可能长期存在；二是折现率就是想要获取的回报率；三是永续增长率一般保守估计。1、自由现金流 自由现金流是一个模糊的概念，它是指从企业通过经营活动获取的现金里，减去为了维持生意运转必需的资本投入，余下的那部分现金。在企业财报上没有对应的科目，无法直接获得，...
股票估值模型是投资领域中的重要工具，用于评估股票的合理价值，其原理主要包括相对估值和绝对估值两种方法，应用方法则涉及数据收集、模型选择、指标计算、对比分析和决策制定等步骤。一、股票估值模型的原理 相对估值方法：市盈率（PE ratio）：将公司的市值与其净利润进行比较，评估投资者在购买该股票时需要...
贴现现金流量法（Discounted Cash Flow，简称DCF）是绝对估值法中应用最广泛的一种方法。其基本原理是将资产未来的现金流量折现至当前时点，然后加总得到资产的现值。具体步骤如下：预测未来现金流量： 首先，需要对资产未来的现金流量进行预测。这包括对资产的收入、成本、折旧、利润等进行估算，以及预测资产未来的盈利...