信用违约互换(CDS)的买方向卖方定期支付的溢价被称为CDS价差。这个溢价用于补偿卖方承担信用风险的成本。CDS价差通常与市场参考利率进行比较,因此有时也被称为信用利差。它是一种衡量债券信用风险的指标,相当于债券的信用利差,即承担信用风险的补偿。在CDS定价中,违约概率是一个关键因素。在没有预付款的一期CDS互换中,...
这样,我们可以进一步将其与互换价差swap spread联系起来: 互换价差扩大 = 国债收益率下降 (国债价格上升) 或 更多人买入swap (swap rate上升) 互换价差收紧 = 国债收益率上升 (国债价格下降) 或 更多人卖出swap (swap rate下降) CCP:消除对手方风险溢价 另一个被广泛提及的理由是,目前大部分互换交易都是通过芝加...
这是互换价差。 违背支付承诺的风险越大,互换价差就越高。 掉期利差与信用利差因为它们反映了互换的感知风险交易对手将无法付款。掉期息差被大公司和政府用来为其业务提供资金。通常情况下,与美国政府相比,私人实体支付的掉期息差更高或为正。 互换利差作为经济指标 总的来说,供给与需求因素占据主导地位。掉期利差本质...
价差互换是一种金融衍生品交易，其例子为：交易双方交换各自现金流特征相似的金融工具所产生的现金流差异。详细解释如下：价差互换主要涉及两个或多个实体之间签订合约，按照预定的条款交换现金流或收益与风险的金融交易方式。以一个简单的例子来说明，假设甲方持有一个固定利率的债券，而乙方持有一个浮动利率...
1. 跨期价差互换 跨期价差互换是指在同一品种的不同交割月份之间进行交易。例如,交易者可能会同时买入近月合约并卖出远月合约,或者反之。这种策略通常基于对市场供需变化、季节性因素或市场预期的判断。 2. 跨品种价差互换 跨品种价差互换涉及不同但相关的期货品种。例如,交易者可能会在原油和天然气期货之间进行价差...
价差互换在期货市场中是一种相对复杂但具有独特价值的交易策略。简单来说,价差互换是指投资者在期货市场中对不同合约之间的价格差异进行交易。 在期货市场中,不同合约的价格受到多种因素的影响,包括但不限于供求关系、季节性因素、宏观经济数据等。这些因素导致不同合约之间存在价格差异,而价差互换就是利用这种价格差异...
互换价差是指互换的利率与任何期限的基准政府债券收益率之差。互换价差被看作是风险承受力的指标,代表享有溢价的投资者承受未来利率水平波动的风险。互换价差越窄,甘冒风险的意愿就越高。 互换价差的影响因素[1] Sun,Sundaresan和Wang(1993)考察互换交易方信用度对互换价格和买卖价差的影响。他们发现信用级别高的互...
价差互换是一种金融衍生工具。价差互换是一种特殊的金融合约，其交易双方交换彼此的现金流或收益，通常是基于某种基础资产或资产组合的价格变动。这种互换交易的核心在于双方同意交换现金流差异的部分，而这部分差异通常与特定资产的价格波动有关。简单来说，价差互换允许双方参与者通过交换现金流来规避某些风险...
价差互换是金融市场中一种相对复杂但具有重要应用价值的金融工具。它主要涉及两个或多个相关资产之间价差的交换。 价差互换通常发生在不同市场、不同合约或者不同资产类别之间。其核心在于通过交换价差,实现风险的重新分配和投资策略的优化。 在金融市场中,价差互换有着多种应用方式。首先,对于投资者而言,它可以用于对冲...