Joel Greenblatt(乔尔·格林布拉特)在华尔街家喻户晓。他是特殊事件投资(special situation investing)的旗帜性人物。特殊事件投资就是投资那些因为企业拆分、公司并购、资产重组、破产清算等而被低估的证券。他的基金 Gotham Capital 在 1985 年到 1995 年间取得了费前 40% 的惊人年化收益率(在 1995 年之后他退回了...
以下是格林布拉特针对神奇公式进行的一系列测试统计。 根据神奇公式进行的一年期投资组合的收益率表现:在每12个月中,就会有5个月低于市场平均水平,每四年就会有一次低于市场平均水平,每六年至少会有两年连续表现不佳,在整个17年中,神奇公式甚至有连续3年低于市场平均水平,但这并不影响格林布拉特取得令市场瞩目的复合...
🔍 神奇公式的两个核心指标 收益率 乔尔·格林布拉特的收益率计算公式为:收益率 = 息税前利润 / 企业价值 * 100。这个指标帮助筛选出估值合理的公司。 资本回报率 资本回报率的计算公式为:资本回报率 = 息税前利润 / (固定资产、无形资产和其他长期资产净额 + 净营业资金)*100。这个指标确保只选择高质量的公...
经过初步改进,乔尔格林布拉特的神奇公式改为:由两个质量指标:GR/IC+ROIC和两个价格指标 GR/EV+B_P共同决定,即分别计算四个指标的排名,将其加起来后再按照升序排序,得到最终的选股排名。 为了滤掉ST和波动较大的上市企业(指标会失真),设置初筛条件:近三年的净现比>0.5和近三年的roic>0.07,这样备选的股票池省...
福布斯:乔尔,和我们说说你让你的股市神奇公式吧,你几年前为它写了一本书叫《战胜市场的小册子》。你还一直在战胜市场,所以可以和我们描述一下这个公式吗? 格林布拉特:当然,本质上它就是价值投资。我从80年代开始做投资,成功战胜了市场有一段时间。而其中能赚钱的原因,很多我都写在了这本书里。我的主要两个原...
乔尔·格林布拉特的神奇公式是一种简单却非常强大的选股方法。神奇公式的核心思想是找到“好”(通过**资本回报率(ROC)衡量)和“便宜”(通过盈利收益率(EY)衡量)的公司。这两个指标,ROC 和 EY,是格林布拉特方法的核心,旨在系统地找到被低估的、有强大潜在回报的股票。
乔尔·格林布拉特和他的神奇公式 乔尔·格林布拉特是美国的一名投资大师,1980年从沃顿商学院毕业,1985年用700万美元的启动资金成立了自己的对冲基金—哥谭资本。在哥谭资本(Gotham Capital)成立后的10年间,乔尔的投资表现可以用惊艳来形容,10年年均回报率超过50%,成为华尔街的一个奇迹。乔尔在华尔街这10年间形成了一种...
今天分享一个选股方法,名字很神奇,叫做神奇公式(magic formula)。 自1985年成立以来至2005年,乔尔·格林布拉特(JoelGreenblatt)创立的哥谭资本GothamCapital创造出了从700万美元到8.3亿美元,年均40%回报率的投资奇迹。 2005年,格林布拉特(Greenblatt)将自己长达20年的投资经验浓缩成一本仅有150页的小书——《股市稳赚》...
格林布拉特提供了关于价值投资的三个关键经验: 1. 价值投资是有用的; 2. 价值投资不是一直有用; 3. 第二条是第一条为什么正确的一个原因。 格林布拉特相信,有效市场假说并不是一个解释市场如何运作的准确模型。格林布拉特的看法是,虽然市场最终将在一个公允价值区域进行交易,一个符合有效市场假说的价格,但在这...
乔尔·格林布拉特(Joel Greenblatt): 哥谭资本(Gotham Capital)创始人和合伙人,价值投资界“老妖”,有超高的换仓率和持股数。1985年至2005年20年间,哥谭资本年化回报率达40%。 天南地北一家亲,各怀鬼胎来交易。以鬼胎的种类而言,像咱们这一伙深爱着市场经济的登徒浪子,叩开交易所大门的时候一般心里可能装着两...