久期是衡量债券价格对利率变动敏感性的重要指标,其计算方式分为通用公式和特定情形下的简化公式。通用公式适用于所有债券,而平价发行债券可使用简
[ D = \frac{1}{P} \left[ \sum_{t=1}^{n} \frac{t \cdot C_t}{(1+y)^t} + \frac{n \cdot F}{(1+y)^n} \right] ] 其中,( P ) 为债券当前价格,( C_t ) 为第 ( t ) 期利息,( F ) 为面值,( y ) 为市场利率,( n ) 为到期年限。麦考利久...
久期的计算公式 如果市场利率是Y,现金流(X1,X2,...,Xn)的久期为:D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n],即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx。其中,PVXi表示第i期现金流的现值,D表示久期。 更多相关知识请点击: 了解更多会计考试资讯、知识点,可以点击查看东奥频道。
久期(Duration)=Σt×[Pt/(1+rt)]÷P 其中,t=表示期限,Pt=期限t下债券本金,r=债券收益率。 这里要提到的是,久期是以债券半年期为基本单位的,如果一张债券的到期期为2年6个月,则久期的计算单位要以3年为一个基本单位。也就是说,我们可以把2年6个月的债券分解为两个三年期债券和一个半年期债券。
久期的计算公式:D=1×w1+2×w2+…+n×wn,式中:ci——第i年的现金流量(支付的利息或本金);y——债券的到期收益率;P——当前市场价格。债券久期,指由于决定债券价格利率风险大小的因素主要包括偿还期和息票利率,需要找到某种简单的方法,准确直观地反映出债券价格的利率风险程度。
以下是久期的计算公式：久期 = [Σ(CFt * t) / (1 + y)^t] / Bond Price 其中 CFt表示债券在第t期的现金流。t表示第t期的时间或期数。y表示市场利率。Bond Price表示债券的现值。详细步骤如下：1.计算每期的现金流量，通常包括每期的利息支付和到期还本。2.计算每期现金流量乘以对应的贴现因子。贴现因子...
久期度是一种测度债券发生现金流的平均期限的方法.由于债券价格敏感性会随着到期时间的增长而增加,久期也可用来测度债券对利率变化的敏感性,根据债券的每次息票利息或本金支付时间的加权平均来计算久期.\x0d决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素:到期时间、息票利率和到期收益率.\x0d不同债券价格...
从表格中可以看到,当到期收益率由5%上升到5.10%,债券价格从813.07元下跌到802.28元,跌幅是1.33%,用久期估算的跌幅是1.34%,二者比较接近。当到期收益率下 降到4.90%时,用债券公式计算的价格涨幅是1.35%,与久期估算的1.34%也非常接近。 但是,当到期收益率的升降幅度达到1%时,估算值与理论值的差距就比较大了:估算的...
为计算久期和凸性,需首先计算以下要素: 各要素计算结果如下: 如收益率提升1%,则债券的现值为91.4698 如收益率降低1%,则债券的现值为100.00 各要素已经齐备,因此可计算该券的久期和凸性: 麦考利久期=期限加权现金流的总和/现券价格 修正久期=麦考利久期/(1+年化到期收益率),如果债券每半年付息一次,那么修正久期=麦...