根据《上市公司重大资产重组管理办法》的释义，重大资产重组是指上市公司及其控股或者控制的公司在日常经营活动之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易达到规定的比例，导致上市公司的主营业务、资产、收入发生重大变化的资产交易行为。判定重大，一般以50%为界。指拟购买或出售的资产，与上市公司现有的财务数据（前...
这就是上市公司并购重组时的对赌协议。2、上市公司并购重组时在何种情况下发生“对赌”？采取收益现值法、假设开发法等基于未来收益预期的方法评估作价时，必须签订补偿协议。这实际上是在并购重组时基于一定的业绩承诺，来换取相对较高的交易对价，如果无法完成承诺的业绩，就必须补偿，这是一种“对赌”。其中，收益现...
9月末，证监会发布“并购六条”，A股市场进入新一轮并购周期。政策旨在加码支持上市公司通过并购重组做大做强，向新质生产力方向转型升级。两个多月以来，科技新兴领域的并购预案不断落地，半导体行业掀起并购重组潮，汇顶科技、兆易创新、中巨芯等龙头股相继披露并购公告。可以看到，《方案》提出的并购重组主要分为两条...
对于传统上市方式，如S股上市、红筹上市、借壳上市、分拆上市等方式，主要需满足上述要求。对于新型上市方式，则存在如下特殊要求。新加坡上市的红筹重组 中国企业寻求于境外上市，多数情况下需进行红筹重组。所谓红筹重组，主要指原始股东于境外新设上市主体并搭建持股结构，最终将境内运营实体或资产注入境外架构，实现境外拟...
一本通共分为三部分,一是并购重组规则概览,涵盖了并购重组监管的主要规则依据;二是2023年2月全面注册制以来并购重组最新政策导向,体现了对上市公司高质量并购重组的支持力度;三是聚焦市场普遍关注的估值定价、业绩承诺等问题,基于公开信息整理典型...
4月12日，沪深北交易所就上市公司重大资产重组审核规则等业务规则修订向市场公开征求意见，以进一步支持上市公司通过规范实施并购重组提升投资价值。沪深交易所征求意见稿从重组上市条件、重组小额快速审核机制等方面进行了修订，提出支持上市公司之间吸收合并。北交所则进一步明确了发行股份对象的投资者适当性管理要求以及定向...
上市公司并购重组新规 《上市公司重大资产重组管理办法》最新修改部分 一、第十三条修改为:“上市公司自控制权发生变更之日起60个月内,向收购人及其关联人购买资产,导致上市公司发生以下根本变化情形之一的,构成重大资产重组,应当按照本办法的规定报经中国证监会核准: ...
9月24日以来发布终止并购重组公告的公司 本报（chinatimes.net.cn）记者张玫 陈锋 北京报道 自9月24日“并购六条”发布以来，上市公司并购重组呈现出明显的回暖迹象，市场活跃度显著提升。中信证券研报也表示，随着2024年以来我国并购重组支持政策持续加码，A股市场有望迎来并购重组大时代。然而，也有一些上市公司的并购...
首先，资本重组上市可以视为一种“快速通道”，它可以助企业绕过传统IPO的漫长等待和严格审核，通过与已上市公司的资本重组迅速实现上市目标。这一过程中，企业可以更有针对性地整合资源，实现业务的快速拓展和升级。这种方式有助于企业减少时间成本和资金成本，使其能够更快地响应市场变化，捕捉市场机遇。其次，资本重组...
据大河财立方记者不完全统计，今年10月份以来，已有15家上市公司筹划重大资产重组，相较于9月份增加6家，其中有多家公司重组对象是控股股东。通过并购重组，美锦能源将控股股东持有的三座煤矿资源注入上市公司，进行业务上下游资源整合。10月9日，美锦能源发布公告称，拟通过发行股份方式，收购锦源煤矿51%股权、正旺...