无波动率利差(Z-Spread)是指投资者持有债券至到期时,在整个持有期内可实现的固定收益利差。这个利差是相对于国债即期利率曲线来计算的。Z-Spread不是名义利差,后者只是指在某一点上超过国债收益率的利差。通过将非国债债券的未来现金流量折现值等于其价格,我们可以计算出折现率与国债即期利率的差额,这就是Z-Spread,...
z-spread是指资产证券化中资产的评级利差。在资产证券化领域，评级利差是投资者为了补偿信贷风险或信用风险所要求的风险补偿差额。而z-spread特指与某一特定资产池相关的评级利差。它反映了资产池与零风险资产之间的利差水平，是衡量资产证券化交易中融资成本的一个重要指标。简单地说，它就是债券投资者需...
G-spread揭示的是公司债与国债的远期收益率差异，体现公司债相对于国债的风险溢价。然而，远期收益率假设未来利率走势，不如即期收益率稳定。Z-spread则表示公司债与国债的即期利率差异，同样展示风险溢价，但即期利率特性使其评估更为精确。I-spread是公司债的即期利率与互换利率之差，反映了公司债相对于银...
通过等式(1)可以计算出Z_spread。 对于国债而言: 对于国债,严格上不能称之为Z_spread,它只是衡量了国债样本相对即期收益率曲线的偏离程度。 如果Z_spread大于零,则表示该国债价格被相对低估;反之,如果小于零,则表示价格相对高估;如果Z_spread 等于零,则说明该国债价格相对合理。
结果一 题目 零波动利差(Z-spread)中的“波动”是什么意思? 答案 只指相对于每期即期利率来说,其溢价或者称利差是相等的,即,溢价或利差没有变化,即零波动 相关推荐 1 零波动利差(Z-spread)中的“波动”是什么意思? 反馈 收藏
Z-spread 字面是zero-volatility spread，叫做债券对于零利息国债平移。用人话是什么意思呢？如果带上期权...
OAS衡量的是含权产品的模型价格和实际市场价格的差别 Z-spread衡量的是含权产品的价格本身 举个例子：1年到期，coupon rate为5%的可赎回债券，利用利率二叉树求得的价格为98块，而实际市场价格为97块，同到期日、同coupon rate的普通债券价格为99块，那么OAS是使得利率二叉树求得的价格为97块时的折现率...
零波动利差(Z-spread)中的“波动”是什么意思? 扫码下载作业帮搜索答疑一搜即得 答案解析 查看更多优质解析 解答一 举报 只指相对于每期即期利率来说,其溢价或者称利差是相等的,即,溢价或利差没有变化,即零波动 解析看不懂?免费查看同类题视频解析查看解答 ...
G-spread是公司债和国债YTM的差，Z-spread是公司债和国债spot rate的差，这两个都体现的是公司债相对...
Z-spread和OAS都是公司债利率高于基准利率的spread。 不含权债的Z-spread主要用来补偿credit risk,liquidity risk,tax影响; 含权债的Z-spread主要用来补偿credit risk,liquidity risk,tax影响以及option影响。 OAS就是将z-spread剔除Option影响的spread。 z-spread定价公式里面,分子是不含权的,回忆一下我们在用二叉树对...