老师说的这个结论:在upward slope的时候,G-SPRED < Yield spread。此结论应该只适用于这个例子,不是一个统一的结论啊。 比如,一个18年的corporate bond,那么算yield spread的时候就是用的20年的国债,算g-spread的时候用的就是一个比20年国债小的利率,那么这时候g-spread就是大于yield spread了。所以g-spread和...
解:G-Spread为目标企业债券到期收益率与相同年限的对比国债到期收益率之差,即G-Spread=3.5%-2.25%=1.25%。 1.2 I-Spread 在G-Spread中,标杆国债的期限通常不精确等于企业债券的期限,为了克服期限不匹配的缺陷,I-Spread应运而生,其只是用调整后的利率互换曲线取代了国债收益率曲线而类似地算出息差。 I-Spread(I...
Yield spread represent the percentage points by which required rate of return on a class of bonds differs from some other
我们通常通过信用评级来确定不同债券的违约风险大小,不同信用等级债券之间的收益率差(Yield Spread)则反映了不同违约风险的风险溢价。 如上图,在彭博的Yield & Spread Analysis栏下,可以清晰地看到每只债券不同的Spreads是多少,图上所列分别含有G-Spread、I-Spread、Z-Spread、ASW和OAS,那么它们分别是什么呢? 在...
嗨,从没放弃的小努力你好: 计算spread选择benchmark时,通常是不会选择maturity大于corporate bond的benchmark bond的,所以,C说选择longer maturity than the corporate bond不正确。 ---努力的时光都是限量版,加油! 添加评论 0 0 1 回答 0 关注 254 浏览 我要回答 关注问题 相关问题 证书课 CFA ...
使用国债作为基准的bmk的spread就是G-Spread; Z-spread零波动率利差:两个曲线间固定的yield Spread,其中一条为government spot curve。 计算PV时,折价用的利率不光即期利率,还要加上Z。 日本殖利率:简单收益率的算法,simple yield basis。 (现金流收益+资本利得收益)/债券价格 ...
spreadv.[T] 1.伸开,展开,张开,铺开 2.(使)传播,散布,(使)蔓延 3.散播,散布;通知 4.涂,敷,抹 5.将(某事)分散于一段时间内,分期做(某事) 6.分配,分摊 v.[I yieldv.[T] 1.出产 2.产生(效果等);带来 3.给予 4.让出,放弃 5.[yield oneself]使屈服;使顺从(up) 6.【古】酬劳 7.【棒】...
yield spread：利差 利差是指诸如债券或国库券等现货金融工具所带来的收益与该项投资的融资成本的差额。利差，顾名思义，就是利率之差。利差倒挂会使一些国际游资（hot money）从原来利率高的国家流动到现在利率高的国家，比如在美联储两次降息后，因为狂泻近千点的中国股市马上有了积极反应。利差，顾名...
所以Z>G spread。反过来，spot yield倾斜向下时，YTM大于最后一期用于折现本金的SPOT RATE，所以Z<G ...
所以Z>G spread。反过来，spot yield倾斜向下时，YTM大于最后一期用于折现本金的SPOT RATE，所以Z<G ...