大家好,本次视频向大家介绍了重要的金融风险管理指标风险价值VaR(Value At Risk),以及用真实市场数据计算VaR的三种方式,即参数法、历史模拟法,以及蒙特卡洛模拟法,希望大家喜欢。 知识 野生技能协会 金融 金融建模 VaR Value at Risk CFA Excel 风险管理
plot(xseq,pd,type="l",col="steelblue",lwd=3,yaxt="n",ylab="",xlab="Predicted Profit/Loss (millions of dollars)")abline(v=qnorm(.05,mean=.5,sd=1),lty=2,lwd=3)polygon(c(xseqt,max(xseqt)),c(dnorm(xseqt,mean=.5,sd=1),0),col="gold",border=NA)lines(xseq,pd,type="l"...
定义与计算:VaR是在给定置信水平和持有期内,投资组合可能遭受的最大损失。计算方法有参数法(假设风险因素服从对数正态分布)、历史模拟法(无需假设分布,依赖历史数据)和蒙特卡洛模拟法(模拟市场价格随机过程)。 解读与局限性:VaR不是实际损失的预测,而是概率陈述,存在不能准确反映极端情况、依赖历史数据、对某些市场风险...
蒙特卡罗模拟法是将价格变化情况拟合为概率分布,再从概率分布中模拟计算Var值。@Risk软件本身具有自动概率分布拟合功能,下面我们利用这个功能找到拟合概率分布。 从概率分布拟合情况看,最优拟合分布为Laplace分布,均值为0.0041781,标准差为0.031006。 由此,很容易计算出1%分位数为-0.0816,这样我们可以计算出5天价格变化的...
VaR（VALUE at RISK）计算方法 简介 传统的ALM(Asset-Liability Management,资产负债管理)过于依赖报表分析，缺乏时效性；利用方差及β系数来衡量风险太过于抽象，不直观，而且反映的只是市场（或资产）的波动幅度；而CAPM（资本资产定价模型）又无法揉合金融衍生品种。在上述传统的几种方法都无法准确定义和度量金融风险时...
2. 历史模拟法（Historical Simulation Method）：直接使用历史价格变动来模拟未来可能的价格变动，然后计算VaR值。3. 蒙特卡洛模拟（Monte Carlo Simulation）：通过模拟大量可能的未来价格路径，来估计VaR值。这种方法需要对资产价格的变动过程有明确的数学模型。三、优缺点 VaR（Value at Risk）模型是一种重要的金融风险...
首先,Value at Risk是指在特定置信水平下,投资组合或资产的损失不会超过某个特定值。这个值代表了投资组合或资产在特定时间内可能的最大亏损。VaR通常以货币单位来表示,例如10万美元。常见的VaR置信水平包括95%和99%。例如,以95%的置信水平计算的10万元VaR意味着在一段时间内,有95%的概率投资组合或资产的损失不...
VaR 取决于两个重要的参数:持有期和置信度。正态分布法的优点在于大大简化了计算量,但是由于其具有很强的假设,无法处理实际数据中的厚尾现象,具有局部测量性等不足。 2、完全估值法(Full-valuation Method)是通过对各种情景下投资组合的重新定价来衡量风险。
Value-at-Risk在市场风险中的作用。 市场风险的测度方法历史模拟法: 简要介绍历史模拟法以及其优劣势。 方差-协方差法: 介绍方差-协方差法测度市场风险。 蒙特卡洛模拟: 解释蒙特卡洛模拟如何测度市场风险。 VaR指标: Value-at-Risk指标的定义和计算方式。 风险度量比较: 比较不同市场风险测度方法的优缺点。 02Value...