大家好,本次视频向大家介绍了重要的金融风险管理指标风险价值VaR(Value At Risk),以及用真实市场数据计算VaR的三种方式,即参数法、历史模拟法,以及蒙特卡洛模拟法,希望大家喜欢。 知识 野生技能协会 金融 金融建模 VaR Value at Risk CFA Excel 风险管理
plot(xseq,pd,type="l",col="steelblue",lwd=3,yaxt="n",ylab="",xlab="Predicted Profit/Loss (millions of dollars)")abline(v=qnorm(.05,mean=.5,sd=1),lty=2,lwd=3)polygon(c(xseqt,max(xseqt)),c(dnorm(xseqt,mean=.5,sd=1),0),col="gold",border=NA)lines(xseq,pd,type="l"...
1 计算样本报酬率。取得样本每日收盘价，并计算其报酬率，公式如下：R=(Pt-Pt-1)/Pt-1 其中R为报酬率、P为收盘价、t为时间。2 计算样本平均数及标准差 3 检测样本平均数是否为零。由于样本数通常大于30，所以采用统计数Z来检测。4 计算VaR值。 VaR=μ－Zaσ 其中α为1－置信水平。VaR特点 1 ...
1、计算 简单来说,历史模拟法就是认为过去历史数据能够很好反应未来时期的风险因子。其主要假定风险因子变量的未来变化完全等同于过去。我们假设一个证券的价格是P,则有 P_t=P(f_1(t),f_2(t),...,f_n(t)) 该式表示证券价格受到n个风险因子影响,对这个式子进行一阶差分,每个风险因子变量过去的T个变化量...
首先,Value at Risk是指在特定置信水平下,投资组合或资产的损失不会超过某个特定值。这个值代表了投资组合或资产在特定时间内可能的最大亏损。VaR通常以货币单位来表示,例如10万美元。常见的VaR置信水平包括95%和99%。例如,以95%的置信水平计算的10万元VaR意味着在一段时间内,有95%的概率投资组合或资产的损失不...
2. 历史模拟法（Historical Simulation Method）：直接使用历史价格变动来模拟未来可能的价格变动，然后计算VaR值。3. 蒙特卡洛模拟（Monte Carlo Simulation）：通过模拟大量可能的未来价格路径，来估计VaR值。这种方法需要对资产价格的变动过程有明确的数学模型。三、优缺点 VaR（Value at Risk）模型是一种重要的金融风险...
定义与计算:VaR是在给定置信水平和持有期内,投资组合可能遭受的最大损失。计算方法有参数法(假设风险因素服从对数正态分布)、历史模拟法(无需假设分布,依赖历史数据)和蒙特卡洛模拟法(模拟市场价格随机过程)。 解读与局限性:VaR不是实际损失的预测,而是概率陈述,存在不能准确反映极端情况、依赖历史数据、对某些市场风险...
VaR 的主要计算方法: 1、局部估值法(Local-valuation Method)是通过仅在资产组合的初始状态做一次估值,并利用局部求导来推断可能的资产变化而得出风险衡量值。德尔塔—正态分布法就是典型的局部估值法。 德尔塔—正态分布法假定组合回报服从正态分布,则:
Value-at-Risk(VaR)详解VaR定义: Value-at-Risk概述。VaR模型分类 VaR定义VaR计算: VaR的计算方法和应用。置信水平: 理解VaR中的置信水平概念。时间段选择: 如何选择适当的时间段计算VaR。 混合模型VaR: 混合模型如何综合考虑计算VaR。历史模拟VaR: 历史模拟法在VaR中的应用。蒙特卡洛VaR: 蒙特卡洛模拟在VaR中的角色...