和VWAP模型类似,PoV模型也使用过去M个交易日的历史数据对标的的即时成交量进行估算,利用算法将交易时间分成N段估算每段时间内的交易量,按照确定的比例γ计算出需要交易的头寸。 该算法的好处在于其收敛的同时可以根据剩余的头寸大小、交易效率和市场容量动态的对后续需要交易的头寸进行分拆,当PoV较小时,模型和VWAP模型几...
首先scheduled分成POV和time-specified schedule,其中time-specified schedule又分为VWAP和TWAP。大的分类先整明白。 (1)POV算法是指其成交量为市场成交量的占比,但是未考虑到成交价,也没有考虑到在交易期内是否能买全。POV只和volume有关,和时间没有关系,交易没有时限要求。按李老师上课举的例子来说,要求在30分钟...
下图数据结果表示:VWAP>TWAP>POV。TWAP对股票价格有很大影响,对流动性有很大需求。VWAP相较于TWAP更合理,但是如果我们对订单需求量很大,那么效果就不是很好。POV虽然只能执行12.5%的订单,但对股票价格的影响最小。TWAP(Time Weighted Average Price),时间加权平均价格算法,是一种最简单的传统算法交易策略,主要适用于流...
2.智能算法提供:TWAP、VWAP、IS、POV、ICEBERG、ADAPTIVE等智能算法。支持VBA、Python和C++开发策略,提供本地策略编写。 3.策略运行:支持服务器运行(前、后端都能运行),全内存交易,单笔时延小于1ms,可以为客户节省硬件成本、可以提高报单速度。 4.日内回转交易:持有底仓的客户可以通过日内回转功能增强收益,普通的客户端...