TVP-SV-FAVAR模型提取的共同因子与关键观测变量残差标准差的后验均值走势如下图所示。可以发现,两个因子具有非常相似的走势,且共同因子与当期关键观测变量之间不存在明显“背离”态势,波动结果相似。 接下来,我们可以绘制出脉冲响应分析结果。例如,如果我想研究数量型货币政策对宏观经济的调控效果,那就绘制给定M2同比一...
这篇文章的引言层层递进,抓住了主要问题,从我国的经济发展出发,说明我国的经济结构和宏观调控的结构性变革,同时将货币政策的有效性及其动态变化考虑在内,因此作者选用TVP-SV-FAVAR模型,对中国货币政策的有效性及其特征变化进行实证分析。 在文献综述部分,作者首先针对货币政策的有效性进行讨论 ,部分学者认为货币政策是中性...
而相较于TVP-VAR-DY模型,该模型弥补了标准TVP-VAR模型不能处理过多变量的缺陷,通过主成分分析(PCA)方法提炼出众多变量中隐含的价格波动因子,且其允许PCA载荷及其方差以及PCA误差项的方差随时间变化,这为本文同时将数十种商品期货纳入模型...
策传导机? Research on Transmission Mechanism of Monetary Policy – Based on Mixed Frequency TVP-FAVAR Model 学位申请人 赵? ? 导教师 尚玉皇 学科 ? 业 金融学 学位类别 经济学 文档格式:PDF | 页数:70 | 浏览次数:76 | 上传日期:2021-11-06 07:36:38 | 文档星级: ...
其次,混频TVP-FAVAR模型可以捕捉价格型和数量型货币政策传导的高频时变特征.与货币供应量相比,利率传导对产出的影响具有滞后性.利率传导随着利率市场化改革愈发畅通,而信贷传导机制因财政政策搭配等问题日渐受阻.再次,货币政策传导效果受到经济周期影响,无论产出效应还是价格效应,经济上行时期,货币政策传导机制都比经济衰退...
基于TVP-FAVAR模型的 中国金融状况指数的构建和预测 第一作者简介 桂文林,男,1980年生,安徽池州人,经济学博士,现为暨南大学经济学院统计学系教授、博士生导师。研究方向为经济运行与统计监测、经济增长与波动、时间序列分析等。先后以第一作...
cnki . tjyjc .2021.14.033财 【纵 ■基于 TVP - SV - FAVAR 模型的中国金融条件指数测度肖 晓勇 \ 谢超 2(1. 武昌理工学院商学院,武汉 430223:2. 武汉东湖学院管理学院,武汉 430212)摘要 : 金融条件指数能够较为全面地反映当前金融状况,但以往的金融条件指数构造存在较高的模型依 赖问题,基于不同方法所...
但是, 默认值的遗忘/衰变因素 (称为 l_1, l_2, l_3, l_4 在代码中, 但表示为本文) 对应于 TVP-FAVAR 模型。为了估计 FAVAR 和 FA-TVP 模型 (见纸), 你需要改变遗忘因子的值。设置 l_3=1 (离开 l_1 = l_2 = 0.96, l_4 = 0.99) 给出了 FA TVP VAR, 而设置 l_3 = l_4 = 1 (...
基于TVP-FAVAR TVP-FAVARTVP-FAVAR TVP-FAVAR模型的中国货 币政策有效性实证研究 报告人:刘傲琼 专业:数量经济学 学号:11007003 导师:**博 报告内容 研究背景 模型介绍 实证研究 一、研究背景 一、研究背景 货币政策一直是政府调控本国经济发展的重 要手段。自2008年金融危机以来,世界金融 ...
TVP-FAVAR: 估计一个 TVP FAVAR。此代码用于演示只有, 它应该作为一个出发点, 以了解评估的工作原理 (在前往多个使用 DMA 的模型案例) 2)预测代码:a. 竞争 FCIs: 从我们收集的4现有 FCIs 的预测联邦储备银行B. DMA_TVP_FAVAR: 动态模型平均/选择的预测 (DMA/DMS),与相对 noninformative 之前C. DMA_TVP_...