总损失吸收能力TLAC银行的可转换债券 1月26日晚间,中国银行披露了关于TLAC(总损失吸收能力)非资本债券发行计划的董事会议案,标志着我国全球系统重要性银行(G-SIBs)正式进入达标实施阶段,我们认为TLAC非资本债券作为创新的债券品种,可能很快将正式面向市场发行。本文将聚焦TLAC监管背景、银行TLAC缺口等话题展开详细分析。 ▍TLAC非
根据监管要求,我国纳入全球系统重要性银行的四大行未来或将推出TLAC非资本债券,这引发了市场对TLAC非资本债券的广泛关注。本文从国际视角出发,梳理了国际TLAC监管与TLAC非资本债券的发展现状,并从投资者类型、交易状况及收益率等方面分析海外TLAC非资本债券投资交易特征,同时结合国内TLAC监管规则及TLAC非资本债券现状,分析了...
摘要 2022年4月29日,中国人民银行和银保监会联合发布《关于全球系统重要性银行发行总损失吸收能力非资本债券有关事项的通知》(以下简称“《通知》”)。《通知》共10条,涵盖总损失吸收能力非资本债券(以下简称“TLAC非资本债券”)的定义、监督管理机构、受偿顺序、减记或转股相关条款、信息披露、信用评级、市场定价、...
TLAC主要包括两大核心指标要求：第一，总损失吸收能力风险加权比率（下称“TLAC风险加权比率”），即TLAC规模占RWA的比重；第二，总损失吸收能力杠杆率（下称“TLAC杠杆率”），即TLAC规模占调整后的银行表内外资产余额的比重。上述两大指标又划分为“两阶段”和“双支柱”。一方面，两大指标分两阶段达成，且发达国家...
广州日报讯（全媒体记者 王楚涵 林晓丽）5月13日，中国银行公告表示，将于5月16日至5月20日发行2024年总损失吸收能力（TLAC，Total Loss- Absorbing Capacity）非资本债券（第一期），本期债券基本发行规模为300亿元。公告显示，本期债券募集资金在扣除发行费用后，将依据适用法律和主管部门的批准用于提升发行人总...
随着总损失吸收能力非资本债券(TLAC非资本债券)政策出台,我国G-SIBs发行TLAC非资本债券提上日程。根据测算,我国G-SIBs的TLAC杠杆比率达标压力不大,但TLAC风险加权比率距达标要求仍有差距。国际市场TLAC非资本债务工具发行已趋常态化,国际评级公司对TLAC非资本债务工具的评级一般与发行人主体级别一致或下调1～3个子级。