答:区别:(1)内涵:资本市场线(CML)描述预期收益率与风险之间的线性关系,表示的是由市场投资组合(M) 与无风险资产所构成的有效投资组合的收益与风险的关系;证券市场线(SML)表明单项证券的预期收益与其市场风险或系统风险(β系数)之间的线性关系。(2)适用范围:CML 反映的是市场处于均衡状态下“有效证券投资组合”的风险与...
资本市场线(CML)适用于有效组合,以总风险(标准差)衡量风险;证券市场线(SML)适用于所有资产,以系统风险(贝塔系数)衡量风险。两者都反映风险与收益的线性关系。 资本市场线(CML)是在引入无风险资产后,由风险资产组合的有效前沿与无风险资产连线形成的切线。它仅适用于有效投资组合,横轴为总风险(标准差),表示有效组...
【答案】：(1)含义不同。风险资产组合的结果形成的有效集的基础上，进一步和无风险资产做二次组合，形成的一个新的有效集，叫资本市场线。证券市场线表示股票的β值和它的期望收益之间的线性正相关关系。(2)适用范围不一样。资本市场线适用于有效投资组合。证券市场线既适用于单一证券，也适用于投资组...
CML上的点都是充分分散化的组合，其每单位风险得到的超额报酬与市场组合都是一样的。而SML涉及的资产还...
3.CML与SML的区别 1)“证券市场线”的横轴是“贝塔系数(只包括系统风险)”,“资本市场线”的横轴是“标准差(既包括系统风险又包括非系统风险)”。 资本市场线和证券市场线的斜率都表示风险价格,但含义不同,前者表示整体风险的风险价格,后者表示系统风险的风...
证券市场线(SML):横轴用β代表证券风险,纵轴用期望收益率,证券市场线很清晰地反映了风险资产的预期报酬率与其所承担的系统风险β系数之间呈线性关系,充分体现了高风险高收益的原则。结果一 题目 试述证券市场线(SML)和资本市场线(CML)的区别。 答案 答:资本市场线(Capital Market Line):投资者将所有的资产在无风...
cal、cml、sml、apt的区别与联系如下：区别：资本配置线：定义：描述风险资产与无风险资产组合风险收益的关系。侧重点：关注风险资产与无风险资产如何组合以达到特定的风险收益平衡。资本市场线：定义：基于CAPM的最优资本配置线，连接市场资产组合与无风险资产。侧重点：在所有可能的资本配置线中，CML是唯一与...
在应用上，CML主要用来评估资产组合的有效性，通过期望收益率和标准差的坐标来区分有效投资区域，射线上方代表不可能的投资，有效投资位于射线范围内，而下方则是非有效投资但可构造有效投资。而SML则用于衡量资产的定价是否公平，它是以期望收益率与β值为坐标，展示了资产的风险敏感性。SML线上的投资是可能...
二、资本市场线CML CAPM中有一个假设，认为所有投资者收集到的股票、债券的期望收益和标准差的信息没有...