1倍R0E就是:R0E/pb,简单理解就是当前市价买入的实际R0E。很多投资者把市价买入时对应的实际R0E与财报R0E等同,产生严重误解。比如:银行股与成长股对比,当你市价买λ银行股时,Pb<1时那么是相当于净资产打折买λ,实际买入的RoE是高于财报R0E;而买入成长股时,pb>1时那么是相当于溢价净资产溢价买λ,实际买入的R0E是...
作者: 收益率1/pe=pb/roe ,一般每5-6点roe可以多增加1倍PB。比如roe5,pb1,roe10,pb2,roe20,pb4。 引用: 2024-04-13 14:50 股票投资有两个因素,一个是企业经营方面的收益,比如净利润、归母净利润,对应到个股就是EPS;另外一个因素是股价,所以有了择时的要求,足够低才不会预支未来收益。 分析经营效果...
巴菲特曾经说过用 1倍PB 的估值买入 ROE 为 15%的公司是笔好生意。 换句话说,用1倍PB买到ROE为15%的公司,你是捡了个便宜。 这样的公司多吗?以上一轮牛市的起点为例。 我的筛选条件是2019年1月1日PB<=1;2019年ROE>=15%。 最终只筛选出了22个股票。由此可见,巴菲特此话不假。咱们很难遇到这样的机会。
原因何在? 因为从ROE=PB/PE可以看出,假设一家企业的PE在20-30倍之间,那么: 15%的ROE就得需要等于1-3倍的PB; 25%的ROE则就需要高于4-5倍的PB了; 如果要达到30%的ROE,则此时的PB就得要高达6-8倍了。 这也就不难理解巴菲特巴菲特曾经说过,ROE为10%的企业,其正确的估值就应该是10PE。 而且我们去回顾...
此时如果市场价为1倍市净率，则市盈率将大于12倍（因为税前利润才8200万美元）。投资者大约可获得9%的年化回报。如果分红比例在0%至100%之间，参考情况一，那么年化回报会落于9%至15%之间。情况三、公司经营所得利润用于多元化，所得回报情况取决于多元化的投资回报率，如果“多元恶化”，投资者可能血本无归。情...
钢铁目前PB为1.38倍，18Q1ROE为13.5％，预计18年净利同比为10％，对应ROE为13％。从PE-G角度看，以沪深300作为参照基准，可判断在消费和科技行业中，家电、零售、白酒的估值和业绩匹配度较好。家电目前PE（TTM，整体法，下同）为18.1倍，18Q1净利同比（TTM，下同）为35.0％，对应PEG为0.51，预计18年净利...
而且,你只有用1倍的P/B买茅台股票,才能享受35%的ROE。而茅台目前P/B为6-10倍,以这个价格买入,又有多大的回报呢? 3、可持续的ROE来自于增长 所以,真正可持续的ROE来自于增长。而超高的ROE不具有可持续性,因为超高的ROE就意味着要有超高的净利增长率来支撑。分红造成的ROE增长不具有真正的意义,而只是一种幻象...
PB&ROE函数拟合估值法主要基于以下2条基本认知:1)ROE越高的公司,市净率应该越高;2)对于一份估值为1的净资产,假设其未来每年估值提升ɑ(即净资产收益率ROE=ɑ),如果我们以1倍市净率买入该资产,则可获得的年化收益就是ɑ。基于以上两点认知,我们对不同预期收益率下的买入市净率进行了函数拟合,拟合结果如下: ...
23倍，处于近2018年11月下旬以来估值分位点5.00%，危险值2.03倍，中位数1.64倍，机会值在1.50倍...
前几天闹得满城风雨的蚂蚁集团，网曝它的信贷业务，杠杆倍数就高达100倍以上。就像我们借钱炒股，自己只有1块钱，却借了99元，买的股票只要向下波动超过1%，就意味着我们已经亏损完了全部的本金。这样杠杆倍数下的经营风险显然是非常巨大的。综上，把上述公式，代入ROE分解公式，则变成：ROE ＝ 利润率 x 周转率 x...