针对于Vech GARCH模型的第二个缺点,Engle和Kroner (1995)提出了BEKK GARCH模型。仍以2个变量,且滞后阶数为1为例,该模型为 对于BEKK模型来说,它的优点在于能容易地施加约束条件从而保证方差协方差矩阵的正定性。然而它也有一些缺点,首先待估参数的个数仍然比较多,为了有效的估计参数,仍然需要大量的样本;其次参数的...
GARCH模型是Bollerslev在1986年提出来的,全称为广义自回归条件异方差模型,Generalized Autoregressive Conditionally Heteroskedastic Models - GARCH(p,q),是ARCH模型的扩展。GARCH模型认为时间序列每个时间点变量的波动率是最近p个时间点残差平方的线性组合,与最近q个时间点变量波动率的线性组合加起来得到。即GARCH模型的条件...
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针对现有模型的不足,学者们在GARCH模型的基础上又提出了一系列模型,简称GARCH模型族,包括IGARCH、TGARCH、EGARCH等,更复杂的还有BEKK-GARCH、Coupla-GARCH等模型。当然,模型并非越复杂越好,特别地,学术上用到的复杂模型,在现实的量化投资中能用到的往往很少。 参考资料: Analysis of Financial Time Series(中文版《...
针对现有模型的不足,学者们在GARCH模型的基础上又提出了一系列模型,简称GARCH模型族,包括IGARCH、TGARCH、EGARCH等,更复杂的还有BEKK-GARCH、Coupla-GARCH等模型。当然,模型并非越复杂越好,特别地,学术上用到的复杂模型,在现实的量化投资中能用到的往往很少。