这里主要谈的是PE与净利润增速的关系,PE是定价指标,影响PE值高低的因素有太多,但不管PE的值是高是低,都代表着当前市场的态度,计算PE值中有个重要的参数,即净利润,而这个值会随着净利润增速的高低影响着PE值,净利润这个数据每个季度才会更新一次,而PE的变动每天每月都在变动,且变动的幅度常常较大,在这里我们先摒...
我们一直强调ROE和净利润增速是衡量一个公司发展质量最主要的指标,而没有之一。而公司股票的价格是对该公司发展前景的现金流折现,今天我采用静态的估值,主要针对不同的ROE和净利润增速来具体算算与股价相关的PB与PE与其对应的关系。 同样,先做假设条件: 1)计算周期为5年(5年后的事咱实在看不清); 2)初始BVPS为...
可以以伊利股份或长江电力来论证。 二是按照市值=PE*净利润这个关系看,若某企业市值100亿,每年10亿利润,每年利润全部分掉,多年利润额也不增长,那这企业若是股票,买这股只要PE不提升,多年股价就会原地不动,按“长期年化收益就是年化增长率”的说法,买这股年化收益就为零。而说“买股票就等于买企业”,那买这...
PE是什么,PE=市值/净利润,从这个角度看PE很重要,它反映了市值和利润的关系。但是很多人包括很多大咖都抨击PE,推崇ROE、现金流这些指标。 很多人说PE完全没用,银行股长期几倍PE股价不涨,新能源百倍PE股价继续涨。于我个人认为所有的PE都是对的,都是反应及时市场的价值和情绪,如为什么市场给茅台50倍PE,因为十几...
PE是市盈率,G是净利润增长率。行业内普遍认为PEG=1时,估值合理。当PEG<1时,股价低估;当PEG>1的时候,股价高估。 按照估值合理的逻辑作为前提,PE应该等于G,也就是说市盈率等于净利润增长率。通过此方法,我们可以在企业财务报表中查阅年度净利润增长率,通过前3年的数据、行业发展、及竞争格局来客户预测之后的净利...
PE,净利润/市值。 (一)ROE和市值的关系 A公司股东投入(净资产)100元,借款200元,总资产300元。年利润20元,市值300元。 则A公司ROE为20%,PE为15。 假定A公司保持ROE为20%,PE为15,不分红。 第二年A公司净资产120元,根据ROE,净利润为120*20%=24元,对应市值24*15=360元。市值上浮20%。
前面聊了股价P=估值PE*每股收益EPS,提到估值、股价和净利润增速。三者具体的关系如下图所示。第一阶段:戴维斯双击,估值和净利润增速快速增长。这个阶段讨论估值是没有意义的,因为增速算不准,经常超预期。第二阶段:增速和估值到顶,然后慢慢下滑,虽然估值下滑,但因为
如何理解估值就是泡沫呢?那估值和市盈率又是什么关系呢? 我们知道,市盈率的公式:PE=市值/净利润。 举一个例子,目前五粮液的市值是6千亿,2022年的净利润是279亿,PE=21倍,意思是说,我用6千亿买下五粮液,21年才能回本,这里有一个前提,就是只有我本人一个股东,我买下的五粮液这家企业,每年赚的净利润279亿全部...