根据联储证券投行并购团队近期发布的《A股并购市场2023年总结及2024年预判》,2023年是私募基金密集出售上市公司控股权的一年,至少有9家上市公司披露控股权变更公告,分别为安纳达、*ST天山、康盛股份、皓宸医疗、淮油股份、ST宇顺、派林生物、禾盛新材、中炬高新等。 上述9单披露的案例中,有4单在2023年当年完成。根据...
简单来说,“上市公司+PE”的并购模式,是由上市公司和私募股权基金(PE)共同发起一只并购基金,然后通过该并购基金对符合上市公司产业发展整合的标的公司进行收购,最终借由上市公司回购的手段,将标的公司装入上市公司中,并购基金得以退出。 图1:“上市公司+PE”并购模式的初步逻辑 资料来源:流动的PE绘制 在如此创新的模式...
“证监会对‘PE+上市公司’投资模式的监管坚持以市场化为导向,在合法合规范围内,尽可能地让市场主体自主决定。进一步加强政策引导,鼓励其在上市公司产业转型和升级中发挥正面作用。”证监会新闻发言人张晓军3月6日表示。 市场人士表示,“PE+上市公司”...
如今，太盟投资集团在管规模500亿美金（约合人民币3000亿元），出手了腾讯音乐、奈雪的茶、乐信、万达商管、嬴彻科技等多家知名公司。太盟上市只是一缕缩影。眼下，美元PE上市潮正轰轰烈烈——执掌千亿美金的TPG，已经在今年1月成功上市；全球最大的消费品私募股权基金L Catterton正在筹备今年夏天IPO；欧洲PE豪门CVC也...
“上市公司+PE”模式的并购基金一般是由PE投资机构与上市公司或上市公司大股东或其关联公司一同作为并购基金的发起人,成立有限合伙制并购基金。 这个并购基金作为上市公司产业整合的一个主体,围绕上市公司制定的战略发展方向,开展投资、并购、整合的业务,提高和巩固上市公司的行业地位,同时对并购基金投资的项目由上市公司收...
围绕上市公司产业布局而设立的专项并购基金 ▼ 在上市公司与私募基金围绕上市公司产业布局而成立的专项并购基金中,按上市公司出资方式的不同,主要有两类模式:(1)仅上市公司出资作为单一LP,与私募基金成立的并购基金,如东阳光科;(2)上市公司作为有限合伙人仅部分出资,与私募基金共同发起成立并购基金,剩余出资份额由GP负...
PE通过并购重组寻求退出,2023年退出上市公司控制权案例多以亏损结束,A股市场PE控股上市公司成功退出案例稀少。 快讯正文 【私募股权投资基金退出上市公司控制权多数亏损】随着首次公开发行(IPO)热度降温,私募股权投资基金(PE)正寻求通过并购重组获得理想的退出路径。然而,联储证券投行并购团队的统计数据显示,2023年PE机构在...
实际上，“上市公司+PE”模式火热的背后，是上市公司一直对通过投资并购的方式整合产业资源很有兴趣，通过并购有助于上市公司实现外延式扩张，这也是众多上市公司蜂拥涉足投资基金的原因之一。而另一方面，从市值管理的需求来看，这种“画饼式”投资布局往往也是能引发投资者想象力的题材。火热过后，早已“僵尸”遍地 不过...
根据企查查数据显示,嘉兴天堂硅谷成立于2019年1月28日,注册资本1亿,是天堂硅谷的全资子公司,而天堂硅谷的控股股东是新三板上市公司硅谷天堂,素有A股“PE+上市公司”教父之称。 值得注意的是,欣龙控股自2010年以来,扣非净利润一直为负,2019年三季报净利润为-0.11亿,倘若年度净利润为负,欣龙控股将被ST。 对于这样...
盛世景资产实控的盛世丰华入主康跃科技，成为了2020年“PE+上市公司”模式的首个案例。1月6日晚，康跃科技发布公告称，其控股股东康跃投资将以8.8486元/股的价格向盛世丰华转让其持有的29.90%的康跃科技股份，共1.05亿股，转让价款共计9.27亿元。交易完成后，盛世丰华成为康跃科技控股股东。尽管康跃科技交出...