la-var模型计算方法 LaVar模型是一种用于计算风险资产组合的方法,它是基于风险平价理论的。在LaVar模型中,风险被定义为投资组合价值可能的最大损失,这与传统的标准差风险度量有所不同。LaVar模型的计算方法涉及以下步骤: 1. 确定投资组合的各项资产权重,首先,需要确定投资组合中每种资产的权重,这可以根据投资者的...
在这里,我们将对传统的VaR模型与La-VaR模型进行比较,从而检验La-VaR模型是否比传统的VaR模型更具有优越性。 从例外天数的结果可以看出,La-VaR模型能比VaR模型更好测度流动性风险。 (2)失败率检验 根据John C、 Hull所提到的失败率检验法,我们可以进一步细化的比较La-VaR模型与VaR模型的实际效果。假定VaR的展望期...
1999年Bangia等提出了基于价差来计算流动性的La-VaR模型(下文简称BDSS模型,即La-VaR=st{[1-exp(μ-θzcσ)]+(ε-+γσ’)}(1)),但是并没有进行严格的数学推导,这使得该模型对价差的估计缺乏理论依据,故需要从理论上重新修正BDSS模型。 设资产在未来t时刻的中间价格是st,其实际的交易价格(交割价格或成交价...
——基于LA-VAR模型的实证分析 胡兵 .fed 1 对外贸易、全要素生产率与中国经济增长 ——基于LA-VAR模型的实证分析 胡兵 * 摘要:本文运用LA-VAR模型,利用格兰杰因果检验和广义脉冲响应函数,在4变量系统内考 察了中国对外贸易、全要素生产率与经济增长之间的关系,结论表明在1978～2003年的样本 期间内,中国对外贸易...
收藏人数: 1 评论次数: 0 文档热度: 文档分类: 论文--大学论文 文档标签: 视角结构金融金融市场 系统标签: lavar金融市场视角微观模型var 东南大学博士学位论文金融市场微观结构视角的La-VaR模型姓名:***学位级别:博士专业:金融工程指导教师:**敏20040301东南大学博士学位论文金融市场微观结构视角的La-VaR模型Abstract...
结果表明:相对于传统的VaR模型,La-VaR模型能更好的测度国债市场的流动性风险,且La-VaR模型的预测结果与国债市场的表现大致吻合,可对国债市场进行较好的预测。 关键词:国债市场;La-VaR模型;流动性风险 一、引言 Yamai(20XX)通过考虑市场的流动性水平和投资者交易头寸大小对变现价值的影响把市场影响机制引入VaR模型中...
性风险的La-VaR模型.这些模型是:修正的BDSS模型,基于g&h分布的中间价格和价差混合计量La-VaR模型,基于价量分析的La-VaR模型,基于流动性比率调整的随机价差La-VaR模型,多期离散出清La-VaR模型,连续出清La-VaR模型.以上的这些模型,不仅克服了传统的VaR模型无法计量流动性风险的缺陷,而且还修正了传统的VaR模型计量的...
在不确定性和信息不对称的条件下,激励机制决定了经营者的努力水平.本文通过对Holmstrom&Milgrom模型的扩展来考察了两种激励机制下经营者在项目投资中的行为,证明了投... 林辉,何建敏 - 《管理工程学报》 被引量: 53发表: 2004年 我国上市公司经理股票期权制的适用性分析 经理股票期权作为一项激励制度,其效率的发挥...
摘要:本文基于La-VaR模型测度中国国债市场流动性风险,并选取2009―2015年上证国债指数为数据,采用GARCH-VaR模型和La-VaR模型度量国债市场所面临的流动性风险,分析La-VaR模型对我国国债市场流动性风险测度的有效性。结果表明:相对于传统的VaR模型,La-VaR模型能更好的测度国债市场的流动性风险,且La-VaR模型的预测结果与...
金融市场微观结构视角的la-var模型