【摘要】通过建立EGARCH—M模型对2005年7月22日至2012年6月28日人民币兑美元汇率波动性进行实证分析,结论表明:人民币兑美元汇率收益率具有平稳性、波动集聚性及尖峰厚尾特性;人民币兑美元汇率收益率的波动具有“杠杠效应”,这为指导投资者进行投资以及监管者制定政策提供依据;通过比较证明,EGARCH(1,1)—M(log(var...
由于加入了GARCH in mean项,模型变得复杂了,因为条件均值方程中出现了条件方差方程中才能拟合的项,因此这两部分需要一起估计。我懂的软件不多,但至少在我的了解范围内,很多常用的软件(e.g., R, Matlab, Stata, Python, Eviews)无法直接实现这样的模型(如果可以,欢迎分享呀!),其中“无法直接实现”是指没有现成...
本文用EVIEWS软件直接对上文的人民币/ 美元汇率估计模型进行预测,得到的均方根误差为0.000972。从测算的指标图可以看出 RMSE、MPE 和Theil不等系数均较小, 说明模型误差不大;而且偏倚比例0.141332应该算是比较小的。从数据量上来看,基本预测成功。 我们再用上述模型得出预测的10月30日到2009年3月17号的人民币/ 美...
摘㊀要:将GARCH类模型与分位数回归(QR)模型的组合模型应用于人民币汇率隔夜风险的研究,同时考虑美元指数对其产生的影响㊂首先,进行格兰杰Granger因果关系检验,发现美元指数是人民币汇率隔夜收益率的Granger原因;其次,将美元指数作为人民币汇率隔夜收益率的解释变量加入GARCH类模型的均值方程中,根据信息准则从中选出最优...
基金投资行为与股票市场稳定性研究——基于VAR模型和MGARCH模型的实证分析,mgarch模型,var模型稳定性检验,实证模型,实证分析模型,lpm模型实证分析,var模型,var模型应用实例,var模型 eviews,var模型eviews操作 文档格式: .pdf 文档大小: 338.33K 文档页数:
Eviews6.0 软件经过多次估计比较,并利用 SC 准则 和AIC 准则确定最优滞后阶数 ,最后得到的银行间 国债市场 和上 交所 国债 市场 最 优均 值 方程 分别 如下: R Y G Z = 0.132 6R Y G Z ( 一 2) + O.138 5R Y G Z( ~ 3) ( 17.53) ( 123.33 ) + O.07 6 6R Y GZ ( 一 ...
广义自回归条件异方差(GARCH)让条件方差作为过去误差和之后条件方差的函数而变化,更好地体现出波动聚集效应。市场对坏消息的反应往往比对好消息的反应更为迅速,这种非对称性,往往用带门限的GARCH(TARCH)和指数GARCH(EGARCH)模型来反应。00分享举报您可能感兴趣的内容广告 模型模型< 618超级品类>爆款精选超值满减!!!
波动。M iyakoshi (2003)构建了双变量的EGARCH 模型,将美国市场的冲击视为世界性的冲击,作为外生变量引入,将日本市场的冲击视为区域性冲击,作为内生变量引入,结果发现美国市场影响亚洲7个市场的收益率变化,日本市场对亚洲各国波动率的影响大 于美国。Khalid 和Rajaguru (2004)运用VAR-BEKK 模型考察了南亚...
金融市场的不确定性导致价格波动的随机性,而研究波动的随机性不仅可以支持金融理论,也对金融实践有重大意义.本文以上证指数的日收益率为研究对象,采用EVIEWS通过建立A... 王旋,余显宾,周漫桐 - 《金融经济(理论版)》 被引量: 9发表: 2014年 基于GARCH模型族上证指数收益率波动的实证分析 本文基于GARCH模型族,对...