谭啸也对如何选择黑马基金发表了自己的看法，首先会穿透项目，是否是自己所熟悉的领域；其次考虑这只黑马基金的投资组合是否符合自身的判断。演讲最后，谭啸也解释了为何既会做母基金，又会做直投的原因。在他看来，这几年创投界资金是宝贵的，只不过资产退潮了，需要多家合作，同时需要更多的话语权。因此，他采用FOF...
如果基金不做FOF架构，作为直投基金的话，那么按每个项目300万投资额，你最多只能投30个项目。而且单只...
当你有覆盖足够多的GP,对整个私募股权行业的理解有一定基础后,就可以接触到大量底层项目,通过直投、跟投或者合投一些项目来提高整体的收益,这与S策略不一样,S是为了提高DPI,直投则是为了提高IRR,目标和定位是不一样。 但这里面也有个争议,争议就是说LP到底应不应该做直投,之前《母基金周刊》有一位特约作者李晓...
道理其实很简单,真正优质的私募股权直投项目,基本上1000万才能获得入场券,这就把大量100万以上,但是又不到1000万的高净值客户挡在了门槛之外。 2017年7月19日,投中研究院发布了一份《2017年中国GP调研报告》专题,从里面可以看到,在一级上市长,GP的首选募资对象中,前三名分别是:上市公司、政府引导基金和母基金。...
母基金(Fund of Funds,简称“FOF”)是指投资于其他基金的基金。资产组合通常是一系列直投基金(如私募股权基金),而不是直接投资股份、债券或其他证券。
除了认知水平和投资能力的补充之外,以LP的身份进行基金配置也方便管理。若干笔钱分散到很多各式各样的直投项目里面,会很分散,没有办法投后管理,所以通过选择基金管理人间接投资的方式来实现配置目标。 Secondary二手份额一般基金配置的增强策略,核心目标是提高DPI,优化配置年份的分布和再平衡。
Insight Partners的Dionne Chingkoe和Samer Yousif讨论了Insight的直投和FOF投资策略。讨论包括除了提供资金外能够为创始人和新兴基金管理人增加价值的重要性,multi-stage 投资在新兴基金管理人中的格局,以及写出的支票金额如何驱动GP的基金策略。Insight Partners的20/20 Vision Capital Fund支持多样化领导的顶级早期风险投资...
相比通过FOF类产品间接提高权益类投资的方式，银行理财子公司加大创投资金直投近期也受到了市场的高度关注，而银保监会也刚刚出台了相关政策鼓励商业银行子公司的出资。12月3日，银保监会发布《关于银行业保险业支持高水平科技自立自强的指导意见》，其中提出允许银行理财产品在可控范围内通过投资私募股权投资母基金的方式...
所有母基金的从业人员后来都会遇到一件特别糟心的事情,就是机构内部希望基金投资团队可以配合项目直投团队的sourcing ,而并不能很好value这份贡献的人情、精力和资源成本。对于此,我的建议是,兄弟姐妹们唯有一撸到底,走直投的路,让直投团队无路可走。 2021-01-22 23:23:53 ...
而FOF基金采用的直投基金模式，一方面给了基金管理人更多的自主权，基金管理人在现实状况发生变化时，可以通过基金选择及时调整投资策略与投资品种；另一方面也能有效承接机构投资者等庞大资金体量，形成对多领域、多角度产业项目的细分投资，进一步升级基金投资风控管理水准。因此，FOF基金的逐渐增加可谓是对一个金融市场成熟...