2、理论上我们可以直接对整个数据混在一起做一个大回归模型然后估计系数,看看我们新设计的定价因子是否显著。 3、但是FamaMacbeth为了"排除了残差截面相关性对标准误的影响", 是将时间因素分开,再对每个时间截面做了一次回归,再对回归系数作联合检验。比如如果我们的数据有200天的数据,这个方法做了200次回归,得到200个系数。 4、值得注
Fama-MacBeth回归是一种经济学中常用的回归分析方法,用于研究金融市场中各种因素对股票收益率的影响。该方法最早由美国经济学家Eugene Fama和James MacBeth在1973年提出,被广泛运用于证券投资、资产定价等领域。具体而言,Fama-MacBeth回归将时间序列上的截面数据分别进行回归分析,得到每个时间点上的回归系数。然后再对这些...