考虑了多个因素:相较于单因子模型,法玛三因子模型考虑了市场因子、规模因子和价值因子,更全面地考虑了股票收益率的影响因素。 可解释性强:法玛三因子模型中的三个因子,即市场因子、规模因子和价值因子,都是经济学上有实际意义的因素,因此其结果更容易被解释。 法玛三因子模型的缺点: 忽略了其他因素:法玛三因子模型...
Fama-French三因子模型是由尤金·法玛(Eugene Fama)和肯尼斯·法兰奇(Kenneth French)在1990年代初提出的一个多因子模型,用于解释股票的预期收益率。这一模型扩展了传统的资本资产定价模型(CAPM),旨在更全面地反映影响股票回报率的多种因素。法玛和法兰奇的研究发现,单一的市场风险因...
Fama和French于1992年7月和1993年8月对美国股票市场中股票收益的决定因素进行了全面性的研究分析,从可以解释股票收益率的众多因素中提取出3个重要的影响因子,即市场风险溢酬因子、市值因子和账面市值比因子,依照CAPM模型用这3个因子建立起线性模型来解释股票的收益率,这就是三因子模型。 其因子说明如下: • 市场风...
百度试题 题目Fama和French的三因素模型包括的因素()。 A.公司的规模B.GDP增长率C.账面价值/市值比D.股票指数相关知识点: 试题来源: 解析 ACD 反馈 收藏
Fama-French三因子模型系数的含义 Fama-French三因子模型是一个广泛应用于股票市场研究中的投资模型,它通过考虑股票投资回报的风险因素来解释股票的期望收益率。该模型由经济学家尤金·法马(Eugene Fama)和肯尼斯·法伦奇(Kenneth French)于1992年共同提出,是CAPM(资本资产定价模型)的延伸。 Fama-French三因子模型包括市场...
在Fama-French三因子模型的基础上,金融研究人员不断探索并加入其他不同的因子,来增强模型对于股票回报的解释能力。比如Fama和French后来加入了利润率和投资两项因子,将模型升级为五因子模型。其他比较常见的因子还包括:动量、质量、低波动率等等。到了今天,有统计研究指出,全世界的金融学者研究并且宣称管用的超额回报...
该模型的提出对投资组合的构建和管理提出了新的思路,不再局限于单一的市场风险,而是考虑了更多的因素,使投资组合更加多样化和稳健。Fama-French三因子模型对于投资者来说,提供了一种更精准和有效的投资指导,能够帮助他们更好地理解和应对市场变化,获取更稳健的投资回报。 从个人的角度来看,对于Fama-French三因子模型我...
一、 fama french三因子模型的概念 1. fama french三因子模型是由尤金·法玛和肯尼斯·弗伦奇提出的资本资产定价模型(CAPM)的扩展。 2. fama french三因子模型包含市场收益率、规模因子和账面市值比因子。 3. fama french三因子模型实质上是一种多元回归分析模型,用于解释股票的超额收益。 二、 市场收益率 1. 市场...
Fama-French三因子模型为我们提供了一个更全面、更深入理解股票收益的工具。通过对市场因素、市值因素和账面市值比因素的分析,我们可以更准确地衡量股票的预期收益,并更灵活地调整投资组合,以获取更稳定和可持续的投资收益。 在我看来,Fama-French三因子模型的优势在于它不仅考虑了市场因素,还考虑了公司市值和账面市值比...