Fama和French于1992年7月和1993年8月对美国股票市场中股票收益的决定因素进行了全面性的研究分析,从可以解释股票收益率的众多因素中提取出3个重要的影响因子,即市场风险溢酬因子、市值因子和账面市值比因子,依照CAPM模型用这3个因子建立起线性模型来解释股票的收益率,这就是三因子模型。 其因子说明如下: • 市场风...
法玛三因子模型(Fama-French Three-Factor Model)是一种资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model,CAPM)的扩展,用于解释股票回报的变异性。该模型由尤金·法玛(Eugene Fama)和肯尼斯·法rench(Kenneth French)于1992年提出。 该模型考虑了三个因子对股票回报的影响:市场风险因子、市值因子和价值因子。市场风险因子...
百度试题 题目Fama和French的三因素模型包括的因素()。 A.公司的规模B.GDP增长率C.账面价值/市值比D.股票指数相关知识点: 试题来源: 解析 ACD 反馈 收藏
Fama-French三因子模型是什么 Fama和French 1992年对于美国股票市场股票回报率差异进行研究,他们发现股票的beta值不能解释股票回报率的差异。但是绝大部分股票回报率的差异都可以用三个因子来解释:股票市场总体回报(Beta),小市值股票超额回报(SMB),以及价值股票超额回报(HML)。Fama-French三因子模型的贡献在于,它解释了...
在1993年，Fama和French又发表了一篇论文《Common risk factors in returns on stocks and bonds》正式标志着三因子模型的建立。在这篇文章里，他们发现三因子可以很好的解释股票的平均收益，而且回归分析的截距接近于0（Alpha接近于0），这意味着市场因子、规模因子和账面市值比因子三者一起可以很好的解释股票市场中的...
下列有关Fama和French的三因素模型说法错误的是()A.三因素分别为规模因素、价值因素和市场风险因素B.实证结果显示,上市公司的规模和帐面市值比(BE/ME)可以对
Fama-French三因子模型将资产报酬率进行了如下的估计: \[ E(R_i)-R_f=\beta_i(E(R_M)-R_f)+s_iSMB+h_iHML \] 其中,\( E(R_i) \)为资产i的预期报酬率,\( R_f \)为无风险利率,\( E(R_M) \)为市场组合的预期报酬率,\( \beta_i \) 为资产i的市场 beta,\( SMB \) 为规模因子...
Fama-French三因子模型是一个广泛应用于股票市场研究中的投资模型,它通过考虑股票投资回报的风险因素来解释股票的期望收益率。该模型由经济学家尤金·法马(Eugene Fama)和肯尼斯·法伦奇(Kenneth French)于1992年共同提出,是CAPM(资本资产定价模型)的延伸。 Fama-French三因子模型包括市场风险因子、规模因子和价值因子。
Fama-French三因子模型为我们提供了一个更全面、更深入理解股票收益的工具。通过对市场因素、市值因素和账面市值比因素的分析,我们可以更准确地衡量股票的预期收益,并更灵活地调整投资组合,以获取更稳定和可持续的投资收益。 在我看来,Fama-French三因子模型的优势在于它不仅考虑了市场因素,还考虑了公司市值和账面市值比...