下面我们将对Fama-French三因子模型的公式进行详细讲解。 1. 报酬率的估计 Fama-French三因子模型将资产报酬率进行了如下的估计: \[ E(R_i)-R_f=\beta_i(E(R_M)-R_f)+s_iSMB+h_iHML \] 其中,\( E(R_i) \)为资产i的预期报酬率,\( R_f \)为无风险利率,\( E(R_M) \)为市场组合的...
Eugene Fama和Kenneth French，两位来自芝加哥大学的教授（French目前是达特茅斯学院的教授），在CAPM的基础上增加了两个因子：规模因子SMB（size factor，也称市值因子）和账面市值比因子HML（book-to-market factor，也称价值因子）。他们认为，市场因子再加上这两个因子三者可以很好地持续地解释资产的平均收益。为什么是...
分析师岗位更多的是数据分析、开发策略,因此金哥建议多准备金工程知识,比如Black Scholes期权定理、Fama-French三因子模型的检验步骤、随机游走、Grach模型、伊藤定理等;其中这个数据分析是量化分析师的必备技能,面试的时候尽可能体现你这方面的能力。 金融这块金哥推 荐:John Hull 的 Options Futures and Other Derivatives!