Fama-French三因子模型是金融领域用于解释股票收益率变动的一个重要模型。该模型旨在改进传统的资本资产定价模型(CAPM),以更全面
Fama和French于1992年7月和1993年8月对美国股票市场中股票收益的决定因素进行了全面性的研究分析,从可以解释股票收益率的众多因素中提取出3个重要的影响因子,即市场风险溢酬因子、市值因子和账面市值比因子,依照CAPM模型用这3个因子建立起线性模型来解释股票的收益率,这就是三因子模型。 其因子说明如下: • 市场风...
Fama-French三因子模型包括三个因子因素,分别为市场因子、市值因子和账面市值比因子。 因此,本题正确答案为选项ABD。 查看答案 本题来源:2024年《金融》真题(考生回忆版) 去题库练习 拓展练习 第1题 [单选题]根据《商业银行资本管理办法》,一级资本充足率应当大于( )。
fama-french 三因子模型简要介绍 背景。 Fama和French在1992年对美国股票市场决定不同股票回报率差异的因素进行研究,发现股票的市场beta值不能解释不同股票回报率的差异,而上市公司的市值、账面市值比可以解释股票回报率的差异。在1993年他们通过模拟市场风险、市值风险和账面市值比风险构造了三因子,用来解释股票收益的...
法玛三因子模型(Fama-French Three-Factor Model)是一种资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model,CAPM)的扩展,用于解释股票回报的变异性。该模型由尤金·法玛(Eugene Fama)和肯尼斯·法rench(Kenneth French)于1992年提出。 该模型考虑了三个因子对股票回报的影响:市场风险因子、市值因子和价值因子。市场风险因子...
Fama French三因子模型是对CAPM模型的一个扩展。CAPM模型认为：（1）证券资产的预期收益和它的市场Beta之间存在一个正向的线性关系，Beta越大，资产的预期收益越大；（2）市场Beta足以解释证券资产的预期收益。Eugene Fama和Kenneth French，两位来自芝加哥大学的教授（French目前是达特茅斯学院的教授），在CAPM的基础上...
Fama-French三因子模型是什么 Fama和French 1992年对于美国股票市场股票回报率差异进行研究,他们发现股票的beta值不能解释股票回报率的差异。但是绝大部分股票回报率的差异都可以用三个因子来解释:股票市场总体回报(Beta),小市值股票超额回报(SMB),以及价值股票超额回报(HML)。Fama-French三因子模型的贡献在于,它解释了...
Fama-French三因子模型是对传统资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model, CAPM)的一种扩展和完善,能够更准确地解释股票回报的波动和不确定性,对于投资者来说具有重要的指导意义。 让我们来看看Fama-French三因子模型中的三个因子都是什么。第一个因子是市场风险,用市场回报率来衡量,其代表了整个市场的投资回报...
1. 规模因子是指公司市值的大小对股票回报率的影响。 2. fama french三因子模型中的规模因子反映了小市值股票和大市值股票之间的回报率差异。 3. 通过规模因子的分析,可以帮助投资者了解小盘股和大盘股的投资回报情况。 四、 账面市值比因子 1. 账面市值比因子是指公司账面价值与市值之比对股票回报率的影响。 2....