自由现金流(Free Cash Flow,FCF)是指企业在支付了所有必要的经营费用和资本支出后,剩余的可用于分配给股东和债权人的现金,是衡量企业财务健康状况的关键指标之一。 可以毫不夸张地说,自由现金流是企业生存发展的根本,也是上市公司维持稳定现金分红能力的来源,它不仅反映公司当前...
通俗而言，自由现金流（Free Cash Flow，FCF）就是指企业在经营过程中，在扣除了维持自身正常运营所必需的全部现金支出（比如购买原材料、发放工资、偿还到期债务等）之后，剩余下来的、能够由企业自由支配的现金。自由现金流是企业在满足了基本生存需求后，额外拥有的、可以灵活支配的宝贵资源，充裕的自由现金流是企业实...
最近A股市场有点热闹，华夏基金和国泰基金推出了国内首批自由现金流ETF。什么是自由现金流ETF？简单来说，自由现金流（Free Cash Flow, FCF）就是一个公司在扣除了运营成本和资本支出后，剩下的“真金白银”。自由现金流ETF，就是把一堆自由现金流充沛的公司的股票打包在一起，形成一个基金。为什么要关注自由现金流？
由于每个公司的规模是不一样的,因此纯粹的横向比较不同公司的自由现金流绝对值就显得不太合理。更合理的方式,是横向比较自由现金流收益率(Free Cash Flow Yield)。 自由现金流收益率,是用自由现金流除以企业价值(Enterprise Value)得出的一个比率。该比率告诉我们,投资者大概可以预期公司用多少年把股东在公司里的投资...
自由现金流（Free cash flow for the firm，缩写FCFF）是扣除维持企业正常运营和保持竞争力的必要开支后实际剩余的现金。从公式来看就是，自由现金流 = 企业经营活动产生的现金流 – 资本性支出。 这个自由现金流就是企业可以自由支配的资金，也是股东分红回报的基础。所以分红派息只是一个结果，源源不断的自由现金流...
经营性现金流(Operating Cash Flow, OCF):企业日常经营产生的现金净流入。 总现金流:包括经营、投资和融资活动的总和。 ETF筛选逻辑:选择现金流稳定、持续性强或现金流增长的企业,通常要求企业OCF为正且逐年增长。 2. 自由现金流(Free Cash Flow, FCF) ...
在了解自由现金流ETF之前，需先明晰自由现金流与红利的区别。自由现金流（FreeCashFlow，FCF）是企业财务管理中的核心概念，指企业在维持正常运营和必要资本投资后，实际可自由支配的现金。它等于企业通过经营活动产生的现金，扣除维持或扩展业务所需的资本支出后的剩余现金，反映了企业可自由分配给投资者或用于战略决策的...
今天这篇文章,为大家来深入分析一下一种比较特殊的ETF: 自由现金流 (Free Cash Flow)ETF。要把这个问题讲清楚,我们需要循序渐进,首先来讲一下什么是 自由现金流 。在会计里, 自由现金流 等于税前息前利润,减去所得税,加上折旧和摊销,再减去净营运资本和资本支出。
近年来,全球资本市场日益重视企业的自由现金流(Free Cash Flow,FCF)作为衡量企业财务健康和长期投资价值的重要指标。自由现金流ETF(Free Cash Flow ETF)作为一种新兴的指数化投资工具,吸引了机构投资者和个人投资者的广泛关注。其核心逻辑在于通过量化筛选高自由现金流企业,优化资产配置,实现长期稳健收益和风险对冲。本...
自由现金流（Free Cash Flow）是由美国西北大学拉巴波特、哈佛大学詹森等学者于20世纪80年代提出的一个重要的企业财务概念。它指的是在不危及公司生存与发展的前提下，企业可供分配给资本提供者（股东和债权人）的最大现金额度，是企业在扣除了所有必要支出后可支配的那部分现金。上市公司的财务披露涉及资产负债表、...