“DPI就是基金业的‘甄嬛传’，你得‘真还’了”，某美元IR跟我讲了个谐音梗。当然，IRR、MOIC、TVPI等也是用来衡量基金收益的指标，但没有一个指标像DPI这样，直接、明确地指向LP拿到手的真金白银。作为衡量基金收益的指标之一，DPI（Distribution to Paid-in Capital）指的是现金回款除以投资金额的倍数。比如，...
DPI指项目的分红和已缴资本之间的比例,是一个较好的现金回报率指标。其中,Distribution指PE基金的分红,包括现金分红和股票分红;Paid-In指已缴资本,包含已投入的成本和管理费等基金分摊费用。投入资本分红率等于1是损益平衡点,代表成本已经收回;大于1说明投资者获得超额收益;小于1说明还没有收回所有成本;如果没有任何分...
DPI( Distribution to Paid-in Capital),是指现金回报倍数,即在基金期限内的现金回款除以投资金额的倍数,比如一个基金规模为5亿,到第5年有项目退出回款1亿,则基金的DPI为20%。但由于管理费、carry和税的原因,GP端计算的DPI和LP端计算的DPI会有差别。对于LP,简单的说就是拿回来的钱除以投出去的钱,而对于GP,...
5. 实现比例(DTV: Distribution over Total Value) DTV指基金分红和基金总体预期回报的比例,即Realization Ratio = Distributions / TotalValue,所以也简称RR。其中,Distribution是指基金的分红,Total Value是指预期的总价值,DTV的数额在0~1之间。在风险投资基金生命周期的最后,基金的所有投资完全退出,此时DTV = 1。...
DPI( Distribution to Paid-in Capital),是指现金回报倍数,即在基金期限内的现金回款除以投资金额的倍数,比如一个基金规模为5亿,到第5年有项目退出回款1亿,则基金的DPI为20%。 但由于管理费、carry和税的原因,GP端计算的DPI和LP端计算的DPI会有差别。
其中,Distribution是指基金的分红,Total Value是指预期的总价值,DTV的数额在0~1之间。在风险投资基金生命周期的最后,基金的所有投资完全退出,此时DTV = 1。如果DTV较低,那么从这笔投资中还可以获得更多的现金;如果DTV较高,说明已经从该项投资中取得了大部分的收益。 6. 投入资本倍数(PIC: Paid-In Capital ...
评价一支基金时,主要的指标有IRR (Internal Rate Of Return,内部收益率)、DPI (Distribution over Paid-In,投入资本收益率)等。 其中,IRR为估计潜在投资盈利能力的指标。它可看出时间对基金收益水平的影响。过去,创投基金想证明表明自身业绩,往往会展示IRR数据。但是IRR也存在缺陷。它和股票收益率一样,是账面收益,并...
作为衡量基金收益的指标之一,DPI(Distribution to Paid-in Capital)指的是现金回款除以投资金额的倍数。比如,一个基金规模为10亿,到第7年有项目退出回款1亿,则DPI为0.1。DPI等于1,是损益平衡点,代表LP成本已经收回;DPI大于1,说明LP获得超额收益;如果小于1,说明LP没有收回所有成本。 (数据来自投中研究院,最新版将...
在私募股权基金行业，大家一般习惯的用 IRR(Internal Rate Of Return，内部收益率，简称IRR)、MOC ( Multiple of Capital Contributed，资本回报倍数，简称MOC)、DPI(Distribution over Paid-In，投入资本收益率，简称DPI)这3个指标来评价一只基金产品的收益。IRR可以简单理解为投资年回报率，常见的IRR为20% MOC假设是...
作为衡量基金收益的指标之一,DPI(Distribution to Paid-in Capital)指的是现金回款除以投资金额的倍数。比如,一个基金规模为10亿,到第7年有项目退出回款1亿,则DPI为0.1。DPI等于1,是损益平衡点,代表LP成本已经收回;DPI大于1,说明LP获得超额收益;如果小于1,说明LP没有收回所有成本。