如上图,Gamma risk在绝大部分的情况下都是比较低的,但中间突然冒出来的这一段就是临近到期前ATM的期权,此时期权的Gamma会呈几何倍数增长,这就是一个完全不可控的状态。末日轮期权高波动的原因就是因为这种不可控的Gamma。 对于买方来说,虽然这种陡增的Gamma,也能够给你带来快速致富的机会,但也有可能让你的收益瞬...
当Delta值接近1(或-1)时,期权处于深度实值状态;当Delta值接近0时,期权处于虚值状态。 2. Gamma(Γ):Gamma是期权Delta值相对于股票价格变动的敏感度。它衡量的是Delta值的变化率。Gamma对于理解期权Delta如何随着股票价格变动而变动是非常重要的,尤其是在期权临近到期时,其Delta值可能会有显著变动。 3. Theta(Θ)...
新Delta=原Delta+Gamma*标的资产价格变化 那么,更准确的期权费应该是这样的:新期权价格=原期权价格+新Delta*标的资产价格变化+1/2Gamma*标的资产价格变化的平方。如果您觉得过于抽象无法理解,可以利用刚才变速运动的例子,把期权价格想象成位移S,把Delta值想象成速度V,标的资产价格想象成时间t,把Gamma想象成加速度a,...
Gamma值刻画了 Delta 相对于标的合约价格变化的敏感性。对于同一行权价的认购和认沽合约,Gamma 值是一样的。 期权的买方,Gamma值为正,期权的卖方,Gamma 值为负。Gamma 值在平值处达到了峰值。 Vega值刻画了期权价格相对于隐含波动率变化的敏感性。盘口价差、期权理论价与市场价之间的偏差都可以通过 Vega 转换到隐...
四个希腊字母分别为Delta、 Gamma 、Theta和Vega。 Delta Delta可以说是期权交易中最常用的参数之一。 Delta所代表的含义是,股价每变动1元,对应期权的价格会变动多少。它是一个在-1到1之间变动的数字。 举个例子: 期权的Delta等于0.3,那么当股价每上涨一元时,期权的价格就会上涨0.3元。期权的Delta等于-0.3,那么当...
Delta, Gamma, Vega, Theta, Rho Delta Delta Delta反映的是正股价格的变动和期权价格变动的关系。 1.1. 理解1 定义为:正股价格每变动一美元,期权价格变动多少。 (对CALL来说是正数,对PUT来说是负数) 假设:Delta值为0.5,那么 当正股每上涨1元,CALL Option就上涨0.5元,PUT Option就下跌0.5元,而当 ...
期权定价的希腊字母包括Delta、Gamma、Theta, 和Vega，它们在衡量期权价值与其影响因素的敏感性方面至关重要。这几个希腊字母共同构成了期权价格变化的核心驱动力，从不同角度刻画了期权的独特特征。Delta代表期权价格对标的资产价格变动的敏感度。简单来说，标的资产每变动一个单位价格，期权的价格变化量就是...
结语 深入理解期权的希腊字母，对于交易者的成功至关重要。精通Delta、Gamma、Theta和Vega，将使交易者能够更敏锐地感知市场变化，从而制定出明智的交易策略，并有效地进行风险管理。在期权交易中，这些希腊字母是不可或缺的决策工具。让我们在期权市场中游刃有余，共同把握更多的交易机会与挑战！
本文就为投资者解开这一希腊字母的一切谜题。这五个希腊字母就叫做Delta,Gamma,Vega,Theta和Rho。 Delta值刻画了期权价格相对于标的合约价格变化的敏感性。它的大小代表了 Delta Hedge 的对冲比例,也可以被认为是到期日该合约是否落在价内 区间的概率。
我们在期权市场的T型报价中经常看到delta、gamma、vega、theta、rho这些字母,这些字母分别代表什么意义,对于我们来说又有什么价值呢。 其实我们通过Black-Scholes的偏微分方程中可以看出,期权的价格是与五个字母相关的,但是这五个字母对于期权价格的影响各不相同,特别是对实值、平值、虚值期权的影响程度也是不一样的。