简单来说,对于给定的行权价格,如果标的证券的价格越低,其Delta越小,如果价格很低,Delta就会接近于0;随着价格的上升,Delta就变大,当价格很高了,其Delta就会接近于1,意味着在权证到期时投资者肯定能得到一定的收益。 Delta值的运用 1、衡量头寸风险。如看涨期权的delta为0.5,意味着期货价格每变动一元,期权的价格则变...
期权的Delta值（δ），又称对冲值，指的是衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度 。用公式表示：Delta=期权价格变化/标的资产的价格变化。这个指标对于期权交易者来说，是制定交易策略和进行风险管理的重要依据。定义所谓Delta，是用以衡量选择权标的资产变动时，选择权价格改变的百分比，也就是选择权的标的价值发...
期权的DELTA值是一个衡量期权价格对标的资产价格变动敏感度的指标。它是期权价格变化与标的资产价格变化之间的比率。DELTA值的范围在0到1之间,对于看涨期权(Call Options),Delta值表示标的资产价格上涨时,期权价格的增长幅度;对于看跌期权(Put Options),DELTA值表示标的资产价格上涨时,期权价格的下降幅度。 二、计算方法...
期权Delta为期权价格变化与标的物价格变化的比率,Delta对冲是指构造Delta为0的中性头寸。期权的Delta随时间变化,这意味着应该经常调整标的物的头寸。 一旦某个期权头寸已处于Delta中性,接下来是观察其Gamma。Gamma为期权Delta变化与标的物价格变化的比率。如果某头寸的Gamma值为,持有Gamma值为-的可交易期权可以使期权头寸...
1、Delta值，又称对冲值，指的是衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度 ；用公式表示：Delta=期权...
Delta中性策略是一种期权交易策略,其目的是通过构建特定的期权头寸组合,使整个投资组合的Delta值维持在0或者近似于0,而不受标的资产价格变动的影响。Delta是衡量期权价格对标的资产价格变化的敏感性的指标,因此Delta中性策略的目标是消除或减小标的资产价格变动对投资组合价值的影响。
期权交易中,根据「B-S定价模型」包括5个希腊字母和隐含波动率在内的6个参数是计算美式期权理论公允价值的主要依据。 其中「delta」作为直接与标的价格本身相关的参数,表示标的价格变化对期权价值变化的影响程度。 从数学意义上,delta可视为期权价格对其股票标的价格的一阶导数,用于测量期权价值对股票价格变化的敏感度。
期权中性套利策略是当前成熟型投资者广泛使用的策略,采用期权Delta中性的方式在很大程度上缩小了价格变化带来的方向敞口。Delta中性本质是在交易Vega 和 Theta,是根据组合策略的构建实现组合Delta值趋于0,进而赚取隐含波动率变化或时间损耗带来的收益。 A期权中性策略概述 ...
期权中性套利策略是当前成熟型投资者广泛使用的策略,采用期权Delta中性的方式在很大程度上缩小了价格变化带来的方向敞口。Delta中性本质是在交易Vega 和 Theta,是根据组合策略的构建实现组合Delta值趋于0,进而赚取隐含波动率变化或时间损耗带来的收益。 A期权中性策略概述 ...
“ 引言:对于初涉期权交易的投资者而言,希腊字母并没那么重要,我甚至建议初学者不要太早学希腊字母,以免人为的增加学习难度,但随着交易及研究的不断深入,你会发现掌握希腊字母对交易帮助巨大。” 期权的风险指标主要包括:Delta值、Gamma值、Theta值、Vega值、Rho值等,我们来逐个击破。