现金流量折现法(Discounted Cash Flow Technique,简称DCF)是通过预测公司将来的现金流量并按照一定的贴现率计算公司的现值,从而确定股价的方法。使用此方法估值要确定二个关键性指标:第一,预期企业未来存续期各年度的现金流量;第二,要找到一个合理的公允的折现率,折现率的大小取决于取得的未来现金流量的风险,风险越大,...
DCF模型要求企业持续稳定的经营和盈利,因此从目前来看比较适合消费类的行业,比如巴菲特钟爱的可口可乐,就非常适用这种模型进行估值。当然国内的白酒也非常适合这种估值方式,所以春节前白酒股价格一路狂飙的时候,基金经理站出来说目前白酒股的估值已经从PEG切换到了DCF,所以目前并不算贵,那么我们也来简单的测算一下吧。 ...
DCF模型估值五步法详解 DCF模型是评估公司价值的一种常用方法,它分为五个关键步骤: 预测未来现金流(5-10年):首先,你需要预测公司未来5到10年的现金流。这包括收入、营业成本、三费等的预测。 计算WACC:WACC(加权平均资本成本)是评估公司资本成本的重要指标。你需要根据公司的股权和债务比例来计算WACC。 折现现金流...
计算终值有两种常见方法:永续增长法和EBITDA退出乘数法。永续增长法假设企业将永远以一定的增长率增长,而EBITDA退出乘数法则通过估算企业在未来某个时间点的EBITDA价值来计算终值。这两种方法各有适用的场景,具体选择哪种取决于你的分析需求。 企业价值与股权价值 🏢最后,企业价值和股权价值是DCF分析的最终结果。企业价值...
关于现金流贴现估值法(DCF法) 之前有知友在财务分析小工具v25版中建议我将工具中的PE估值法替换为DCF估值方法,其实我并非没有考虑过,只不过考虑到DCF需要假设很多变量,因此也就迟迟没有动手。 鉴于了解DCF可以更好的理解货币的时间价值以及必要报酬率等的实践意义,因此借本文与知友们做一个简单分享。
现金流折现估值模型 DCF(Discounted cash flow)属于绝对估值法。 具体做法是:假设企业会快速成长若干年,然后平稳成长若干年(也有人算成永续成长),把未来所有赚的 自由现金流 (通常要预测15-30年,应该是企业的寿命吧),用折现率(WACC)折合成现在的价值。这样,股票
企业估值方法有很多种,其中比较常用的包括DCF模型(现金流折现模型)和相对估值法。本文将详细介绍这两种方法的步骤和应用。 一、DCF模型(现金流折现模型): DCF模型是一种基于未来现金流量的估值方法,它通过将未来现金流量折现到当前的价值,来确定企业的估值。步骤如下: 1.确定估值时间段:首先需要确定估值的时间段,...
现金流折现估值模型 DCF(Discounted cash flow)属于绝对估值法。具体做法是:假设企业会快速成长若干年,然后平稳成长若干年(也有人算成永续成长),把未来所有赚的自由现金流(通常要预测15-30年,应该是企业的寿命吧),用折现率(WACC)折合成现在的价值。这样,股票目前的价值就出来了: ...
DCF估值法，是将企业的未来盈利折现为当前公司内在价值 的一种估值方法。并以此估值作为投资价值判断，若估值大于公司当前价值，则说明此公司具有好的投资价值。一、DCF的内涵是钱的时间价值的计算 今天的一块钱价值高于明天的一块钱。若年利息为5%， 银行账户中的100元，到明年就是105元。 换句话说，明年的105元...
DCf估值模型是一种基于未来现金流量的估值方法,它将企业的价值归结为其未来产生的现金流量。具体来说,该模型首先对未来的现金流量进行预测,然后将这些现金流量折现到现值,再对现值进行加总,最终得到企业的估值。这种方法较好地考虑了未来现金流量的风险及时间价值,因此在企业估值中得到了广泛应用。 3. 唐朝估值法 唐朝...