折现现金流(DCF)估值法是通过预测公司未来自由现金流,按一定折现率折算为现值来评估公司价值的绝对估值方法;应用步骤为:预测自由现金流、确定折现率(如加权平均资本成本WACC)、计算现值并加总得到企业价值,再调整净债务及现金等得出股权价值。 1. **定义解析**:DCF公式为 \[\sum_{t=1}^n \frac{FCF_t}{(1...
一、DCF模型 现金流量折现法(Discounted Cash Flow Technique,简称DCF)是通过预测公司将来的现金流量并按照一定的贴现率计算公司的现值,从而确定股价的方法。使用此方法估值要确定二个关键性指标:第一,预期企业未来存续期各年度的现金流量;第二,要找到一个合理的公允的折现率,折现率的大小取决于取得的未来现金流量的风...
PEG为2.10(41.79/20),远远大于1属于严重高估 ,反推正常估值为20倍,今年净利润30亿,对应市值600亿,股价99元。从定性角度考虑,公司拥有国家绝密级配方,具有稀缺性,并且目前属于行业龙头,给到30倍市盈率,对应市值900亿较为合理,股价150元。 DCF需要具体的年报,24年年报目前尚未公布,这里使用23年年报做参考,计算自由...
在拥有了大致的自由现金流和折现率后，我们还需要进一步预估两个关键的增长率。估未来5-10年的增长率和永续增长率，这是DCF估算中的关键因素。首先是未来5-10年的平均增长率，其次是10年后的永续增长率。❒ DCF公式与估值 自由现金流折现估值法，即DCF公式，用于评估公司的整体价值。DCF公式将未来现金流折现并求...
得到DCF估值：DCF估值 = 前十年的自由现金流折现值总和 + 永续经营价值折现值 = 90.32亿 + 169亿 = 259.32亿 请注意，以上计算仅以22年的数据为例，并非当前数据的实际估值。我们只是展示了如何使用DCF估值方法进行计算，并将这一过程制作成XLS表格工具供大家参考。
公司自由现金流(FCFF)折现法更适合PE行业在当前国内资本市场环境下的股权估值。 投行新人的必学内容 📚对于投行新人来说,DCF估值法是必备技能。无论是在PE还是VC领域,掌握DCF都能让你在投行圈里如鱼得水。高盛的官方培训资料中对DCF有详细的讲解,感兴趣的小伙伴可以自行获取哦!
DCF估值法即现金流贴现模型，是一种通过预测未来的现金流量来进行估值的方法。以下是DCF估值法的具体解释：适用对象：股利不稳定但现金流增长相对稳定的公司：这类公司虽然股利支付不稳定，但其业务产生的现金流却呈现出一定的增长趋势，DCF估值法能较好地捕捉这种增长潜力。现金流能较好反映公司盈利能力的...
前文:估值的方法——自由现金流贴现法(DCF) 常用的估值方法有自由现金流折现法、股利贴现法、市盈率估值法、市净率估值、市销率估值、PEG估值法等,前面 2 个是绝对估值法,后面 4 个是相对估值法。 自由现金流折现法(DCF)也被认为是最有效的,估值方法之一。自由现金流折现法体现了成长是企业价值的一部分,而且是...
DCF估值法是一种将项目或资产在未来生命期内将要产生的现金流进行折现，以计算出当前价值的评估方法。DCF估值法的核心要点如下： 现金流预测：首先，需要在有限的范围内预测项目或资产的自由现金流量。这是DCF估值法的基础。 现金流折现：其次，使用加权平均的资本成本作为折现率，将预测期内的自由现金流量...