现金流结构与之相同的标准债券（也可以直接理解为久期duration相同）收益率的差（这个就是credit spread ...
简单举例： 银行已10%利率发放贷款同8%利率吸收存款 间2%利率差credit spread 详情请查看视频回答
An increasing credit spread can be a cause of concern since it may indicate a larger and quicker requirement of funds by the borrower (the Corporate Bond in the above example). One should assist the financial situation and the creditworthiness of the borrower before considering any investment. On...
理解credit spread risk，首先要明白FRM教材上对此的概述，其内容较为浅显。credit spread与利率期限结构理论具有一定的相似性。在credit spread理论中，许多概念与利率期限结构理论相对应，例如short rate对应default intensity，instantaneous forward rate对应hazard rate，无风险贴现因子与生存概率之间也存在类似...
1、Credit Risk(信用风险):指借款人无法履行债务的可能性,通常与借款人的信用worthiness有关。由于无法履行债券而带来的损失,就是信用风险。 2、Credit Spread(信用利差):是指同期限的风险资产(如公司债券)与无风险资产(如国债)之间的收益率差异。这个利差反映了市场对信用风险的评估,信用风险越高,信用利差通常越大...
也可以直接理解为久期duration相同）收益率的差（这个就是credit spread risk），在现实生活中，标准债券...
信用价差风险 “信用价差"是指为了补偿违约风险,投资者要求企业债提供的高于到期日相同的国债收益的额外收益,一般把剩余期限及现金流结构相同的企业债和国债的到期收益率之差作为信用价差. 信用价差=风险资产收益率-无风险收益率 信贷
Spread risk是Credit-related risk,和信用违约相关的风险,但并不完全等同于Credit risk。由于投资公司债存在各式各样的额外风险,所以投资者要求了额外Spread来补偿收益率,其中Credit risk是各式各样额外风险的其中之一。所以影响Credit risk的因素,也会影响到Spread变动,进而带来Spread risk。但是Spread risk的影响因素不一...
Example of Credit Spread An investor is planning to invest in options strategy by using the benefits of credit spread, and thus, he buys and sells two bonds, respectively, i.e., Bond A and Bond B. Bond A has a yield of 10%, and Bond B has a yield of 5%. Both these bonds have...
而Spread risk的match,不是违约状态,是债券spread的改变,引起债券的价格改变。这块的match就是让spread改变时,组合的价格改变与benchmar的一致。 首先依然是sector与weights要match住,因为只有当大家投资的行业和权重差不多时,组合和benchmark面临的spread改变才有可能是同一个,才能保证组合与benchmark的spread改变是接近...