When it comes to understanding the intricacies of the financial market, having access to reliable and up-to-date data is crucial. This holds especially true for credit default swaps (CDS), which are vital financial instruments used to manage and mitigate credit risk. Credit default swaps provide...
内容来自哥伦比亚大学Perry Mehrling教授 : Money & Banking (第20课:Credit Default Swaps) 1.信用违约互换(CDS)的理论基础(Credit Indices,信用指数;Fischer Black(1970),Risk Free Security) 在Fischer的书中,一种长期公司债可能卖给3个不同的人,一个为债券提供资金,一个人承担利率风险,另一个人承担违约风险,...
一、基本定义与概念 信用衍生工具(credit derivative)是一种衍生工具,它的基础是对借款人的信用风险的衡量,主要分为四种类型:(1)total return swaps(2)credit spread options(3)credit-linked notes(4)credit default swaps。最常见的信用事件包含bankruptcy、failure to pay、restructuring、moratorium(暂停偿还债务)或...
当借款人无法偿还贷款导致违约时，放款人和投机者都能从保险公司获得赔偿。然而，放款人可以选择从借款人处获得还款或是从违约保险公司获得赔付，而投机者则只能期待借款人违约，从而从保险公司获得违约金。信用违约交换主要是为约定期内的信用违约提供高比率的保险业务。如果担保方没有足够的保证金，信用违约...
如果由于借款人不偿还贷款而导致违约，放款人和投机者都可以从保险公司得到还款。但重要的是，放款人可以从借款人还款、或者违约保险公司赔付得到还款；投机者则只能期待着借款人拒绝还款，因此从保险公司得到违约金。主要为约定期内信用违约提供一个高比率的保险业务，若担保方没有足够的保证金，会带了相当...
Credit default swaps are widely used for hedging risk and speculation. For example, if a bank has a large real estate loan, it can buy a CDS to protect against the risk of default losses. Investors can also use CDS to speculate on the creditworthiness of a company or country....
credit default swaps 信用违约交换Credit Default swap, CDS.是一种可供信用提供者(公司债持有人)规避信用风险的契约,一般主要是银行为交易主体(违约风险)的卖方,公司债持有人为交易主体的买方。买方因持有风险敏感性资产和债券希望能将违约风险转嫁给卖方,故定期支付固定成本来获得违约风险的保护。相对的,卖方负有义...
信用违约互换(credit default swap,CDS)是国外债券市场中最常见的信用衍生产品。[1]实际上是在一定期限内,买卖双方就指定的信用事件进行风险转换的一个合约。信用风险保护的买方在合约期限内或在信用事件发生前定期向信用风险保护的卖方就某个参照实体的信用事件支付费用,以换取信用事件发生后的赔付The sell-off of Ru...
信用违约互换是一种通过合同形式转移信用风险的金融衍生工具。以下是关于Credit Default Swaps的详细解释：核心概念：信用保护买方定期向卖方支付现金，以换取对特定借款人的信用保护。一旦发生信用事件，卖方需赔偿买方的损失。类型：单个名字CDS：涉及特定借款人的债务。指数CDS：反映一组借款人的违约风险。分层...
信用违约互换是信用保护购买者和卖者之间的衍生品合约，卖方向买方支付一系列现金，卖者承诺赔偿因信用事件导致的信用损失。以下是关于信用违约互换的详细解答：定义与种类：定义：信用违约互换是信用保护购买者和卖者之间的合约，旨在转移信用风险。种类：包括单名CDS、指数CDS、分层CDS等，以及其他如CDS期权...