资本市场线(Capital Market Line,英文简称CML)是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线。是沿着投资组合的有效边界,由风险资产和无风险资产构成的投资组合。 目录 资本市场线的表达式 资本市场线可以表达为:总报酬率=Q×风险组合的期望报酬率+(1-Q)×无风险利率 其中,Q代表投资者...
首先,横轴的标志是贝塔系数。第二,证券市场线(SML)无论对于单个证券还是证券组合都可以成立,而资本市场线(CML)只对于有效组合才能成立。 处于SML下方的任何资产或投资组合代表资产价值被高估。 处于SML上方的任何资产或投资组合代表资产价值被低估。 什么是资本市场线(CML)?什么是证券市场线(SML)?请分别画图,并说明...
答:区别:(1)内涵:资本市场线(CML)描述预期收益率与风险之间的线性关系,表示的是由市场投资组合(M) 与无风险资产所构成的有效投资组合的收益与风险的关系;证券市场线(SML)表明单项证券的预期收益与其市场风险或系统风险(β系数)之间的线性关系。(2)适用范围:CML 反映的是市场处于均衡状态下“有效证券投资组合”的...
一资本市场线(CML) 1.资本市场线的方程 2.资本市场线的特征如下 (1)资本市场线的方程只适用于有效的投资组合(即无风险资产和市场组合之同的资产组合),不适用于无效的证券或投资组合; (2)资本市场线把有效投资组合的风险溢价表示成标准差的函数; (3)对资本市场线上的有效投资组合而言,标准差是一个合理的风险...
CML，即资本市场线，描绘的是投资组合的有效边界，其中包含风险资产和无风险资产。图中的第二条线反映了不同投资组合的期望收益与风险（标准差）的关系。在CML上，每个点代表一个完整的投资组合，例如，A点代表纯风险资产，而其他点则代表风险资产与无风险资产的组合。CML适用于有效投资组合，横轴代表的...
【答案】：C 证券市场线与资本市场线，都是描述资产或资产组合的期望收益率与风险之间关系的曲线。资本市场线的横轴是标准差，既包括系统风险又包括非系统风险，它所反映的是这些资产组合的期望收益与其全部风险间的依赖关系。
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1)资本市场线cml capital market line是指表明有效组合的期望收益率与标准差之间的线性关系。它是沿着投资组合的有效边界,由风险资产和无风险资产构成的投资组合 E(r)🟰Rf➕(Rm-Rf)*组合标准差/风险证券的标准...
资本市场线(CML)表示( )。 A. 有效组合的期望收益与方差之间的一种简单的线性关系 B. 有效组合的期望收益与风险报酬之间的一种简单的线性关系 C. 有效组合的期望收益与标准差之间的一种简单的线性关系 D. 有效组合的期望收益与β之间的一种简单的线性关系 ...
联系与区别：四条线皆关联风险与收益，但侧重点不同。CAL与CML关注整体资产组合，SML则深入探究单个证券与市场的关联。CAL揭示风险资产与无风险资产的配置如何影响总体风险收益。CML则是最优配置线，显示市场资产组合与无风险资产的平衡点。SML通过贝塔系数，具体说明单个证券收益如何与市场整体风险相联系。在...