CME的温度指数包括制热日指数(HDD) 和制冷日指数(CDD),温度为城市温度。选择的城市标准有两种,一...
CME的天气期货产品包括制热日指数期货、制冷日指数期货、制冷季节指数期货和制热季节指数期货,其中日温度指数衡量一天内平均温度与华氏65度的偏离。工业标准通常以65度作为衡量点,低于或高于这一温度会影响能源消耗。HDD和CDD分别用于衡量寒冷和温暖程度,采用现金交割方式,涉及十个城市的温度数据,如芝加哥的...
CME天气指数期货虽然产生时间很短,但是发展迅速,2003年1—6月,交易量达到7796手,而2002年同期的交易量不足1000手,是CME所有交易品种中增长最快的品种。1 日温度指数温度指数是衡量一天的平均温度与华氏65度(相当于摄氏18.3度)偏离程度的。日平均温度是从午夜到午夜的日最高温度与最低温度的平均值。工业以华氏65...
一、天气指数期货合约 天气指数期货合约的交易标的物并不是天气指数,而是基于该指数的货币价值,采用现金交割结算。天气指数期货合约是标准化合约。 CME(芝加哥商品交易所)从1999年开始交易天气指数期货,这是第一个与气温有关的天气衍生品。下面简单介绍CME天气指数期货合约: CME天气指数期货主要包括制热日指数期货、制冷...
永安期货:天气衍生品研究系列之一 ——最新CME天气指数期货合约简介 永安期货研究院 高级衍生品部 龚萍 周博博士 摘要:社会对天气风险管理具有很大的需求。除了保险以外,目前又诞生了一种新型有效的天气风险管理工具——天气类期货和期权。芝加哥商业交易所既是天气衍生品市场的开拓者, 也是场内天气衍生品发展得最快最...
CME在推出日温度指数期货以后,于2003年5月26日开始上市交易季节性天气产品。季节性天气指数期货以制热日指数和制冷日指数为基础,是日温度指数期货的延伸,它包括制冷季节指数期货(SCDD)和制热季节指数期货(SHDD)。季节性天气期货的长度为5个月,夏季合约从5月到9月,冬季合约从11月到3月。所选择的城市为芝加哥、辛辛...