资本资产定价模型(capital asset pricing model/CAPM)由一个夏普(Sharpe)提出的高度理想化的公开模型。它建立于马科维茨(Markowitz)均值-方差模型(mean-variance model),用来对投资组合(portfolio)中资产(asset)的必要收益率(required rate of return)进行分析。在本文中,我们假设有 n 个风险资产,并用 r∈Rn 代表n...
效率前沿(Efficient Frontier)与资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model, CAPM)是现代投资组合理论(MPT)的两大支柱,为资产定价、风险管理和投资组合优化提供了理论基础。效率前沿主要关注在给定收益和风险水平下优化投资组合,而CAPM进一步探讨单一资产的预期收益与市场风险之间的定量关系。 本文从概念、模型、计算方法...
CAPM(Capital Asset Pricing Model,资本资产定价模型)是一个用来估计投资风险与预期回报之间关系的经济学模型。该模型是由著名的金融学者威廉·夏普(William Sharpe)、约翰·林特纳(John Lintner)和詹姆斯·托比(James Tobin)在上世纪60年代提出的。CAPM模型对于投资组合管理和风险评估非常重要。 CAPM模型的基本假设是投资...
本文转自公号:未来山海引子:本文的核心是三个名词。CAPM模型:全称 Capital Asset Pricing Model,译为资本资产定价模型。阿尔法策略:又称α策略、alpha策略。贝塔策略:又… 阅读全文 如何通俗易懂地解释 CAPM 理论? Gabriel 股权投资 偶像是Donald Trump ...
资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model,简称CAPM)是现代金融理论中的重要模型之一,用于评估投资组合的预期回报与风险之间的关系。CAPM基于市场有效性假设,认为投资组合的回报与其系统性风险(即与市场风险有关的风险)成正比。 CAPM模型的数学表达式为:E(Ri) = Rf + βi * (E(Rm) - Rf) 其中,E(Ri)代表...
资本资产定价模型（CAPM，Capital Asset Pricing Model）是一种用于评估资产预期收益率与风险之间关系的金融模型。CAPM 认为，资产的预期收益率取决于无风险利率、市场风险溢价和资产贝塔系数。CAPM 公式如下：预期收益率 = 无风险利率 + 贝塔系数 × (市场预期收益率 - 无风险利率)其中，- 预期收益率：资产的预期...
CAPM(Capital Asset Pricing Model,资本资产定价模型)是金融学中一种用来估计资产预期回报率的模型。它是由美国经济学家威廉·夏普(William Sharpe)、约翰·林特纳(John Lintner)和詹姆斯·托伯(Jan Mossin)于20世纪60年代提出的。CAPM模型是金融学领域中最重要的理论之一,广泛应用于投资组合管理和风险管理等领域。 CAPM...
答:资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model,CAPM)由美国经济学家威廉·夏普(William Sharpe)等人于20世纪60年代所提出的一种风险资产的均衡定价理论。该模型实际上是由现代证券组合理论(Modern Portfolio Theory)发展而来的。 (1)资本资产定价模型假设 ①风险厌恶假设,即假设当预期收益率一定时,投资者将选择风险...
CAPM是给风险定价的。 CAPM模型反应的是市场均衡状态下的情况,“市场均衡状态”是指资产会被充分评估,不会被高估,也不会被低估。 问题1:一个资产的预期收益/平均收益,与其承担的系统风险 - systematic risk是什么关系 答案:线性关系 - linear 问题2:如何度量一个资产所承担的系统风险?