因此,Black-Scholes模型(BS模型)亦可称为Black-Scholes-Merton模型(BSM模型)。默顿拓展了原模型的内涵,丰富了BSM模型的可应用场景。 假设资产价格服从几何布朗运动的经典BSM模型在提出后被业界广为接受,从此到1987年的美国金融危机,市场上期权的价格与BSM模型几乎吻合,仅在不同期限上因为波动率的调整而有微量的偏离。...
BSM模型最为重要的假设,标的资产价格St服从以下几何布朗运动: ωt是标准的布朗运动,μ是标的资产单位时间的预期收益率。因μ的不可观测性给定价带来了困难,根据Girsanov定理,引入随机过程ωt* 以及风险中性测度Q,使得ωt* 是Q上的标准布朗运动(r是无风险利率)。 这样就能得到风险中性测度下标的资产价格St服从的随机...
其实BSM模型已经拓展到了实物期权定价,但一般我们交易的对象还是股票或者期货。但真实交易中,往往会有一个最小交易手数,比如A股股票市场,1手股票相当于100股。在理论推导过程中,我们假设标的可以交易,并且可以无限分割,便于我们随时选择我们需要的单位进行对冲。 假设合约标的不支付股息或者不存在储存费用前面的公式中,...
BSM模型假设的基本思想是关于资产价格动态变化的假设和建模,旨在通过数学工具描述和预测金融市场的行为。 ,理想股票技术论坛
BSM和Black期权定价模型的假设最大的区别在于:A.波动率是否常数B.利率是否常数C.标的资产或期货价格是否遵循几何布朗运动D.是否需要“现货可以卖空”这个假设
BSM和Black期权定价模型的假设最大的区别在于()A.是否需要“现货可以卖空"这个假设B.波动率是否常数C.利率是否常数D.标的资产或期货价格是否遵循几何布朗运动点击查看答案&解析 手机看题 你可能感兴趣的试题 多项选择题 下列关于波动率期限结构的说法正确的有() A.它反映了隐含波动率与期权期限之间的关系B.同一...
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BSM模型是由Black和Scholes同时在1973年提出的一个复杂的期权定价公式,该公式的的推出是为包括股票、债券、商品等在内的各种以市价价格变动定价的衍生金融工具的合理定价奠定了基础。我国现行50ETF期权和铜期权的定价都是采用该模型。 BSM模型假设条件: 股票价格行为服从对数正态分布模式; ...
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