1 Black-Scholes偏微分方程和Black-Scholes公式 2 风险中性定价 3 波动率曲面 4 Greeks 5 奇异期权定价 6 远期合约和Black公式 参考文献 Black-Scholes模型可以说是最经典的用来做期权定价和对冲的数学模型,它由Black和Scholes首先提出,用来定价欧式期权(European option),后经Merton修改,使其在有股息(dividend)的情况...
Black-Scholes-Merton方程 之前已经建立了股票价格的几何布朗运动模型,现在在此基础上推导出无股息股票衍生品所满足的方程,也就是Black-Scholes-Merton方程。基本思路就是构造一个期权与标的股票所组成的无风险交易组合(收益无不确定性),在无套利原则下,该组合收益等于无风险利率带来的收益,利用该等式可以进一步得出期权...
本节基于标准布朗运动、随机微分方程、伊藤引理等理论基础,简要分析了Black-Scholes-Merton公式的推导动机,即实现对冲股票的空端风险。下节会具体讨论(2)式的求解,即Black-Scholes-Merton公式的显式形式。
Black-Scholes-Merton公式可以有效地计算欧式期权的理论价格,同时提供了进行风险对冲的指导。欧式期权是指只能在到期日(欧式期权只有一个到期日)行权的权利,行权价格和到期日都是已知的。这个公式的一般形式如下: C = S_t × N(d1) - K × e^(-r(T-t)) × N(d2) 其中, C是期权的价值(即期权的理论...
Black-Scholes-Merton期权定价模型（Black-Scholes-Merton Option Pricing Model），即布莱克—斯克尔斯期权定价模型。B-S-M定价公式 C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2)其中:d1=[ln(S/X)+(r+σ^2/2)T]/(σ√T)d2=d1-σ·√T C—期权初始合理价格 X—期权执行价格 S—所交易金融...
black-scholes 是扩散方程Black-Scholes公式(Black-Scholes formula),又称作Black-Scholes-Merton模型(Black-Scholes-Merton model),是金融学中用来定价欧洲期权的一种数学公式。这个公式最早由美国学者Fisher Black和Myron Scholes于1973年提出,后来又在同年由罗伯特·默顿(Robert C. Merton)进行了推广和完善。Black-...
Black-Scholes-Merton模型 842 -- 43:26 App 如何用最初等的概率论知识推导B-S-M欧式股票期权定价公式? 2401 -- 44:36 App 期权(三):BS定价公式推导 1140 -- 22:48 App 期权(二):BS定价公式前置知识 561 -- 2:08:07 App Black Scholes模型从入门到放弃 1.4万 4 2:40:15 App 【金融数学】...
价格过程由一维Black-Scholes模型建模。最优交易策略可以通过求解一个由三个耦合(非线性)偏微分方程组成的系统来获得。在[PBV17]中,针对Bachelier模型进行了一个更一般的跟踪问题(涵盖了暂时价格影响套期保值问题),并为该策略获得了一个封闭形式的解(涉及对最优无摩擦套期保值策略的时间积分的条件期望)。[HMSC95]...
Black-Scholes模型是经典期权定价工具，由Black和Scholes提出，用于定价欧式期权。Merton对其进行了修改，使其在有股息支付的情况下也能使用。该模型假设基础股票遵循几何布朗运动，给出期权唯一价格。它还用于推导期权的希腊字母，构建对冲资产组合以消除风险。1 Black-Scholes偏微分方程和公式 Black-Scholes偏...
black-scholes-merton 公式 摘要: 1.黑 - 斯科尔斯 - 默顿公式的概述 2.黑 - 斯科尔斯 - 默顿公式的推导 3.黑 - 斯科尔斯 - 默顿公式的应用 4.黑 - 斯科尔斯 - 默顿公式的局限性 正文: 黑- 斯科尔斯 - 默顿公式,是由费舍尔·布莱克、迈克尔·斯科尔斯以及罗伯特·默顿三位学者于 1973 年提出的,用于描述...