一、contango结构和back结构的逻辑推演 期现总结常规情况下,contango结构的品种,产业的做法就是买现货抛期货,不断展期,滚动操作,赚取基差回归的钱,这种模式下持续赚钱的核心在于结构不变,一旦结构发生了逆转,产业就会亏得很惨,不仅损失了绝对价差的钱,还会继续去亏结构升贴水变化的钱,甚至结构变了之后,也没有办法继...
contango结构,是 期货贵于现货 / 远月贵于近月 。 Back结构,是 现货贵于期货 / 近月贵于远月 。 两种结构反映的市场状态 【前言】关注老白,带你更懂期货,交所+0.01,欢迎咨询。 “Contango”和“Back”,其实就是期现升贴水的两种形态。 现货之于期货,其实就是一个超近期的合约之余相比它更远期的合约,因...
Back结构,是 现货贵于期货 / 近月贵于远月 和contango结构正相反,即使存在持仓费,现货价格仍能高于期货,近月价格仍能高于远月,没有反应正常的期现状态,是反向市场。在这种情况下,基差=现货-期货>0。 在反向市场上,随时间的推移,现货价格与期货价格如同在正向市场上一样,到交割月份会趋于一致。 两种结构反映的...
6539 6 3:42 App 期货入门精讲系列之四:期限结构之back结构 2.5万 14 5:03 App 期货入门精讲系列之一:基差 9324 6 5:47 App 期货入门精讲系列之三:期限结构之contango结构 2001 -- 10:20 App 【干货】期货--升贴水 1363 -- 5:16 App 期货基本术语:“期货升贴水”,什么是期货升贴水? 1.6万...
老白笔记：快速理解Contango与Back结构 期现升贴水的两种形态——Contango和Back，是期货市场中的关键概念。Contango是指期货价格高于现货价格，远月合约相对于近月合约更贵，形成正向市场。在这种状态下，期货价格等于现货加上持仓费，基差（现货-期货）为负。其反映了市场供应过剩，远月合约有更多反弹空间...
Contango是指期货价格高于现货，远月合约价格高于近月合约的现象。市场正向状态下，由于期货理论价格等于现货价格加上持仓费，远月合约由于涉及更多时间的储存成本，自然比近月合约显得昂贵。这种结构显示了市场的供应过剩，近月合约价格被压低，而远月合约则有反弹空间。基差（现货-期货）在这个阶段是负的，...
contango结构下的上涨是投机性需求拉动的,盘面带着现货走,投机性需求是库存的转移,而非库存的消耗,简单来说,就是库存从碱厂转移到期现商交割库,然后变成back结构,这个过程中库存不是被消耗的,而是转移,变成中间环节的隐性库存。 变成back结构之后,期现商开始出货,就需要考验真实性需求,真实需求是消耗,如果真实需求...
在contango结构中，上涨动力主要来源于投机需求的拉动，盘面与现货价格相互推动，投机需求并非消耗库存，而是库存在产业链中的转移。当结构变为back时，期现商开始出货，考验市场需求的真实性和消耗能力。若市场需求良好，back结构可以维持；若需求不振，投机性需求消失，盘面容易崩跌，碱厂累积库存，结构再次...
作者: 这个逻辑?毫无逻辑。商品的期现结构了解一下。contango和back结构了解一下。 煤炭2011年最高价格,铁矿2501最低定价不到800,国内通缩定价从铁矿反映最真实。如果今年新开工继续往下砍个5-10%,唉
一、contango结构和back结构的逻辑推演 期现总结常规情况下,contango结构的品种,产业的做法就是买现货抛期货,不断展期,滚动操作,赚取基差回归的钱,这种模式下持续赚钱的核心在于结构不变,一旦结构发生了逆转,产业就会亏得很惨,不仅损失了绝对价差的钱,还会继续去亏结构升贴水变化的钱,甚至结构变了之后,也没有办法继...