Black-Scholes偏微分方程: 最终推导出满足的偏微分方程:∂V∂t+12σ2S2∂2V∂S2+rS∂V∂S−rV=0 求解偏微分方程: 通过设定边界条件(期权到期时的价值),求解此偏微分方程,得到B-S公式。 B-S模型的应用与局限性 B-S模型在金融市场中有广泛的应用,但也有其局限性。例如,模型假设波动率和无风险...
首先，咱们得明白什么是期权。期权啊，简单来说，就是一种在未来某个时间，按照约定的价格买入或卖出某种资产的权利。比如，你跟别人约定，一年后可以用100元的价格买他一头牛，不管那时候牛的市场价是多少，这就是一个期权。那么，这个期权值多少钱呢？这就是金融期权定价模型要解决的问题了。期权定价模型，就像...
B-S-M期权定价模型与二叉树定价之间一个重要的区别是:这里所建立的头寸只是在一个非常短的时间内是无风险的(从理论上讲,无风险只是在瞬时成立)。为了保持无风险状态,交易组合必须被频繁地调整验再平衡。尽管如此,在短时间内无风险交易组合的收益率必须等于无风险利率。 (一)B-S-M期权定价模型的六个基本假设 (...
B-S 期权定价公式 相关知识点: 试题来源: 解析 答:(1)布莱克-斯科尔斯模型(Black-Scholes Model)由美国著名学者费雪·布莱克(Fisher Black)和梅隆·斯 科尔斯(Myron Scholes)于 1973 年共同建立的一种期权定价模型,其基本表达式为: ⏺ Vc S N (d1 ) Xe rf t ...
黑色-斯科尔斯期权定价模型（B-S模型）是金融市场中广泛使用的定价模型，它建立在一系列假设之上。首先，股票价格的波动遵循对数正态分布，意味着价格变动具有随机性且符合正态分布。其次，模型假设在期权有效期内，无风险利率和股票资产的预期收益以及价格波动率保持不变。第三，市场假设无摩擦，即不考虑...
B-S模型是看涨期权的定价公式,根据售出—购进平价理论(Put-callparity)可以推导出有效期权的定价模型,由售出—购进平价理论,购买某股票和该股票看跌期权的组合与购买该股票同等条件下的看涨期权和以期权交割价为面值的无风险折扣发行债券具有同等价值,以公式表示为: ...
B-S模型系以两位经济学家的姓氏命名,B和S分别是——美国芝加哥大学教授Fischer Black和Myron Scholes的姓氏首字母,他们于1973年提出了Black-Scholes期权定价模型,简称B-S模型或B-S公式。 在二叉树的期权定价模型中,如果标的证券期末价格的可能性无限增多时,其价格的树状结构将无限延伸,从每个结点变化到下一个结点(...
虽然B-S模型简单易用,也有美中不足之处:首先,对于深度实值或虚值的期权,模型的定价会产生较大偏差,会高估深度虚值期权,低估深度实值期权;其次,B-S模型对临近到期日的期权估值存在较大误差;最后,B-S模型八大假设中的借入借出资金成本相等、不存在交易成本、不需缴纳保证金等...
布莱克-舒尔斯期权定价模型（Black-Scholes Model, BSM）为金融工程领域提供了一种计算欧洲期权理论价格的公式。由费希尔·布莱克、迈伦·舒尔斯和罗伯特·默顿于1973年提出，广泛应用于金融市场。B-S模型的基本假设包括市场无套利机会、无风险利率和标的资产价格遵循几何布朗运动等。通过这些假设，模型推导出...