它们和较长期限的金融工具一样，都是零息票产品，尽管零息票债券这一术语经常是指长期限的产品。尽管国库券的零息票产品的出现是促进零息票债券市场普遍发展的主要因素，公司债券和市政债券的零息票试验品出现得更早。但早期的公司债券和市政债券的零息票产品发行量很少，因此我们不再作进一步的讨论。值得一提的是...
对于零息票债券,由于仅在到期时有一次现金流,没有期间利息支付,其麦考利久期等于债券的期限。例如,5年期零息债券的久期就是5年。选项C提到的“除以到期收益率”适用于修正久期的计算,修正久期=麦考利久期/(1+到期收益率),但题目明确问马考久期,因此正确答案为A。题目选项虽不全,但根据现有选项,A正确。
(3)购买1.1张的3年后到期的零息票债券,其损益刚好为100×1.1=110元; 0.1×98+0.1×96+1.1×93=121.7 问题(2)的解答: 债券A的当前价格为120元,小于当前市场应有的价格121.7元,因此根据无套利定价原理,存在套利机会。 这样可以套利121.7-120=1.7元 当前市场价格为120元,而无套利定价的价格为121.7元,所以市场...
发行2年期面值1000元的零息债券,其关键在于确定发行价格和市场利率。假设当前市场利率为5%,则该债券的发行价格应为907.03元(计算方式:1000/(1+5%)²)。投资者以低于面值的价格买入,到期后获得1000元本金,差额部分即为隐含利息收益。 零息债券的核心逻辑与发...
零息票债券存在的原因主要有以下几点：1. 资金需求与理财需求之间的平衡。零息票债券是一种特殊的债券形式，发行方通过发行这种债券，以不收取利息的方式吸引投资者，通常是为了筹集资金进行长期投资或项目发展。对于投资者而言，购买零息票债券意味着可以通过长期投资获取固定收益，而无需在持有期间支付任何...
零息票债券是一种不支付债券利息的债券。详细解释如下：零息票债券是一种特殊的债券类型，其显著特点是发行方在债券的整个存续期间不支付任何形式的利息。与传统的债券不同，持有零息票债券的投资者在购买时往往能够以低于债券面值的折扣价成交。当债券到期时，发行方会按照债券的面值进行赎回，因此投资者...
假设当前市场的零息票债券的价格为:一年后到期的零息票债券的价格为99元,2年后到期的零息票债券的价格为97元,三年后到期的零息票债券的价格为95元,四年后到期的零息票债券的价格为93元,五年后到期的零息票债券的价格为90元,试分析以下问题:(1)不考虑交易成本,息票率为12%,1年支付1次利息5年期债券价格...
1. **定义核对**:即期利率(Spot Rate)是金融中某一时点的无风险利率,通常用零息票债券的到期收益率表示。零息票债券(Zero-Coupon Bond)没有中途利息支付,仅到期偿还面值,其到期收益率直接反映该期限的即期利率。 2. **术语关联性**:题目中“零利率”指代的是零息票债券对应期限的利率,而非“利率为零”的...
会员中心 VIP福利社 VIP免费专区 VIP专属特权 客户端 登录 百度文库 其他 零息票债券名词解释零息票债券名词解释 零息票债券名词解释:指只有在到期日才能领取本金和利息的债券,也可称为到期付息债券。©2022 Baidu |由 百度智能云 提供计算服务 | 使用百度前必读 | 文库协议 | 网站地图 | 百度营销 ...
零息票债券是一种不支付债券利息的债券。详细解释如下：零息票债券是一种特殊的债券类型，其核心特征在于在债券的存续期间，不支付任何形式的利息。这种债券通常以低于面值的折扣价格发行，当债券到期时，投资者会收到债券的面值，但不会收到任何利息支付。由于其没有利息支出，对于发行方来说，零息票...