其计算方法如下: 超额收益是基金的收益减去无风险投资收益(在中国为1年期银行定期存款收益 ); 期望收益是贝塔系数 β 和市场收益的乘积,反映基金由于市场整体变动而获得的收益;超额收益和期望收益的差额即 α 系数。 也就是说: 在资本市场,阿尔法收益和贝塔收益的价值是不同的。简单来说,贝塔收益易取,而投资中...
阿尔法系数(α)是基金的实际收益和按照贝塔系数(β)计算的期望收益之间的差额。代表基金多大程度上跑赢预期收益率。 阿尔法系数是一种相对指数,阿尔法系数越大说明其基金获得超额收益的能力越大。换言之,在同类基金产品中,阿尔法系数越大,该基金经理便能够额外为投资者带来更多的“附加值”。 如下表所示: 公式: 超额...
annual_rtn: 年化投资收益率,每个交易日累计投资收益率的年化收益 pct_change: 每日收益率,也就是今天资产相对于昨天的变化比例 首先我们滚动计算回测收益的年化收益率和总收益率,注意收益率和每日收益率是不一样的,rtn收益率是当天的总资产相对于投资总额的收益率,而每日收益率是今天的总资产相对于昨天总资产的...
导语: 随着市面上量化产品总规模的快速提升,传统的中证500指数,甚至中证1000指数相关赛道策略的拥挤度越来越高,大家的目光逐渐向“小市值”聚焦。今天我们来看一下,“小市值”赛道为何受到大家青睐,以及相关指增产品究竟有何特殊之处。 市场现状: A股市场自2021年上半年起,消......
其计算方法如下: 超额收益是基金的收益减去无风险投资收益(在中国为1年期银行定期存款收益 ); 期望收益是贝塔系数 β 和市场收益的乘积,反映基金由于市场整体变动而获得的收益;超额收益和期望收益的差额即 α 系数。 也就是说: 在资本市场,阿尔法收益和贝塔收益的价值是不同的。简单来说,贝塔收益易取,而投资中...