长期资本管理公司净资产持续缩水,引起了美国华尔街巨大震惊,华尔街多家知名投行快速做出反应,追加长期资本管理公司保证金,抛空一切与资本管理基金有联系的资产,但为时已晚,他们已经不可能避免深陷其中。 1998年9月份资本市场上互换利率利差和股票波动幅度屡创新高,这使资本管理公司每天面临巨大亏损,9月5日长期资本管理公司...
六、恒大不恒大，长期不长期，看他起高楼，看他楼塌了 名字起的好，公司死的早，恒大不大，长期不长，公司初创寓意很好，但就像缺啥喊啥一样，但两家起高楼，都是依赖高杠杆，两家楼塌房，也都是高杠杆；面对投机，我们看到应该不仅仅是机会，更多也有风险，即使赌博，也要留下再上台面的机会，切记对冲是为了长...
今天跟大家分享一本叫做《赌金者》的书籍,这本书讲了这么一个叫做长期资本管理公司(Long-Term Capital Management,简称LTCM)的对冲基金,它与量子基金、老虎基金、欧米伽基金一起被称为当时国际四大"对冲基金"。 1LTCM的辉煌成绩 名字是难听了点,但却非常厉害。它厉害到什么程度?在它成立的前四年,收益率分别是25%、...
长期视角看美国长期资本管理公司(LTCM)的陨落 美国长期资本管理公司(Long-Term Capital Management,简称LTCM)是一家在华尔街历史上非常著名的对冲基金,它曾与量子基金、老虎基金、欧米伽基金一起被称为国际四大"对冲基金"。而且他的投资团队堪称豪华,LTCM掌门人是梅里韦瑟,被誉为能"点石成金"的华尔街债务套利之父。199...
长期资本管理公司曾经是美国华尔街首屈一指的对冲基金公司,其成立与1994年,却在1998年末破产。他在五年间创造了对冲基金盈利的多项记录。在1998年年初时其净资产46亿美元,其掌握的资产总额多达1500亿美元,财政杠杆比率1:33。公司主要合伙人个人资产都在亿万元以上,公司合伙人股权比率占40%。
破产原因一：规模过于庞大。1996年春，LTCM管理的资本超过了1400亿美元。资金量过大带来几个问题：其一是...
长期资本管理公司LTCM曾经也是对冲量化届的传奇,可惜过早陨落了。 如果把大奖章和LTCM两家量化基金的策略对比一下,也许可以发现其中的不同。 西蒙斯称,他只寻找那些可以复制的微小获利瞬间,而绝不以“市场终将恢复正常”作为赌注投入资金。LTCM呢?恰恰相反。会押注“市场终究会回归均值,终将恢复正常”。
到了1998 年底和1999 年初,长期资本管理公司的合伙人开始对他们的投资者进行拜访。从表面上看,他们此行的目的是要向投资者解释长期资本管理公司为何惨败的原因,但事实上,他们真正的目的,是给以后的二次筹资打基础。当赫伯特·艾利逊得知,约翰·麦利威瑟在欧洲向投资者散发了一份关于这一事件经过的说明,并以此揭开了...
由此，长期资本管理公司认为，提高基金的资金水平，以充分利用这一格外诱人的机会，是一种既谨慎而又不失...