铁鹰式价差策略的基本构造包括四个期权合约:两个看涨期权和两个看跌期权。具体操作步骤如下: 1.买入一个较低执行价格的看跌期权:这一步骤旨在为投资组合提供下行保护,当市场价格下跌时,该看跌期权的价值将上升,从而抵消部分损失。 2.卖出一个中间执行价格的看跌期权:通过卖出这一期权,投资者可以获得一定的权利金收入...
经过近4年的股指期货历史资料与股指期权理论价格验证,不论股指期货价格往上涨或往下跌,鹰式价差策略净值整体上温和向上。在策略实证分析中,将铁鹰式价差组合的方向性风险对冲后,虽然整体的损益表现将不再受到标的资产价格涨跌的影响,但当标的资产出现大幅波动时,因铁鹰式价差卖出较接近平值的看涨与看跌期权,Vega受到波...
铁鹰式期权由2个垂直价差组成,均为虚值期权:卖出行权价高于当前标的价格的认购期权价差和卖出行权价低于平值的认沽期权价差。铁鹰式期权的目的是卖出行权价与标的价格相差甚远的期权,那么在价差存续期内价格不太可能触及行权价,从而获取盈利。交易者可以阅读贾里德·伍德(Jared Woodard)的电子书《铁鹰式价差策略》,作...
常见的非方向性策略有straddle与strangle,但是这两个策略有个大问题就是初始成本比较高,因为是买两份期权,因此我们为了减少成本可以用铁鹰价差与双对角线价差策略。 铁鹰价差(Iron Condor) 这种策略适合与震荡行情,比如你看到股票价格一直在30-40这个区间走,并且认为未来不会有什么大事情发生,那么就可以卖出两份价外期...
鹰式价差对于操作的执行价格涵盖范围广,会出现实值与虚值期权并存的状况。为了有效改善实值容易出现流动性不足的问题,可利用认购期权与认沽期权的互换,仅操作虚值的期权,形成包含认购期权与认沽期权的铁鹰式价差。 通过2010年至2014年的股指期货历史资料与股指期权理论价格验证,铁鹰式价差策略在排除标的资产因素后,整体累...
期权铁鹰式价差策略的运用 期权对于国内投资人而言,属于新的交易工具。虽然期权与期货都具有未来的特性,但交易方式却有较大差异。期货属于线性交易,即标的资产的上涨与下跌对期货的报酬率相同,投资人交易期货仅能赚取买进与卖出的价差。期权属于非线性的交易,影响期权的价格因素不仅有标的资产,更有波动率与到期时间的...
鹰式价差对于操作的执行价格涵盖范围广,会出现实值与虚值期权并存的状况。为了有效改善实值容易出现流动性不足的问题,可利用认购期权与认沽期权的互换,仅操作虚值的期权,形成包含认购期权与认沽期权的铁鹰式价差。 通过2010年至2014年的股指期货历史资料与股指期权理论价格验证,铁鹰式价差策略在排除标的资产因素后,整体累...
第十天 鹰式价差交易系统:铁鹰式策略 23652020-03 3 第九天 蝶式价差交易:铁蝶式策略 22892020-03 4 第九天 价差交易:买入蝶式认沽期权和卖出蝶式策略 24932020-03 5 第九天 蝶式价差交易策略:买入蝶式认购期权策略 30632020-03 6 第八天 牛熊价差交易:熊市认购/认沽价差策略 26362020-03 7 第八天 牛熊...