价值投资算是投资的传统模式。巴菲特是笃信这一理念的最典型代表。量化投资则有些剑走偏锋的意境，但是近年来随着模型与数据处理技术的发展，尤其是AI的火爆，靠价值投资成为亿万富翁的也有不少典范，其中最著名的是文艺复兴的西蒙斯。
价值投资与量化交易,好像八竿子打不着,甚至是水火不相容的两种策略。曾经有一位价值投资的大佬对我说,“我是做投资的,你们是做投机的,我们之间完全没有什么可聊的”。 段永平也对量化嗤之以鼻,他说量化是不道德的,不建议人们去做量化。也许老段对于量化的概念仅限于高频套利策略,利用速度和算法优势收割散户,这当...
《量化价值投资》为投资者提供了一种更优的方法:在回避“选股”行为偏差的同时获得价值投资的好处。这种方法比纯粹的价值投资或量化投资更有优势。传奇式投资巨匠沃伦·巴菲特和爱德华·索普代表了投资领域两种截然不同的手法:一个是价值投资,一个是量化投资。虽然巴菲特和索普持有不同的投资理念,但他们一致认为市场是可...
全球最大的量化基金管理公司之一 AQR Capital Management 的首席投资官克里夫·阿斯内斯(Cliff Asness)最近感觉自己被证明是正确的。该公司拥有1,030亿美元的资产，利用分析策略押注于不同的市场因子，最近这些策略已经产生了可观回报。然而，AQR 的连胜纪录是其在发生了25年历史上一些最大的亏损和管理资产规模下降超过5...
前两个指标任何投资策略形成之前务必需要有清晰、自洽的逻辑支撑,同时还必须经过历史数据的回测检验。而Rule-Based则是指按照既定的规则(或者说算法、程序)坚定执行。 具体到价值投资,要想获得成功,也依然要遵循上述三原则。具体如何操作?和量化又有啥关系?容我下一篇文章细说。 本文仅代表作者观点。
量化和价值投资并不是对立的。我说的量化不是那种高频量化。高频量化策略和价值投资完全是不在一条道的。普通人对量化还是认识不全面，除了高频量化，还有其他一些量化策略，比如阿尔法策略：基于基本面分析的策略，寻找市场定价错误或低估的股票，通过多空组合获取收益。所以不要一提到量化就是洪水猛兽，也要具体分析区别...
回到这幅图，结合上文【基本面量化】手把手教量化复刻年化20%的大数投资策略构建大数投资的过程和后续分析思考的过程。可以看到，大数投资策略遵循两大价值投资定律（资产买入定律、资产交易定律）。同时兼顾让人能够可以靠谱可行的操作，去选择稳定经营的企业、用合适的价格了解、正确的时机买入、不惧波动的持有并以昂...
价值投资者追求的是长期的确定性和方向感，一旦认定，就会选择长时间的忍耐和坚守。因此，价值投资者就像是感情世界里的“暖男“更加长情，更加坚定。量化投资派更像是PUA的高手，具有移情别恋的“渣男体质“，擅长利用“人性的弱点”，而且技术高明，能够在瞬息万变的市场中精准锁定目标，快速出击，见好就收，绝不...
1. 价值投资与量化投资的核心差异 价值投资: 逻辑:基于基本面分析(如低市盈率、高股息率、低市净率),寻找被市场低估的股票并长期持有,等待价值回归。 代表案例:巴菲特(年化20%+)、格雷厄姆、约翰·聂夫。 核心优势:依赖企业长期盈利能力,适应经济周期,交易成本低。
但在本质上,我们现在做股票价值投资,也是按照前面这种一层层的逻辑来选股票,这也可以定义为量化,只是跟外界公认的思路可能不太一样。 二、提问:价值型、成长型、周期型这三种,是不是成长和周期的都不投? 刘岩松:不,我们主要投成长,其次投周期和价值。