配对交易的核心原理在于寻找两只具有高度相关性的金融资产,通过它们价格走势的差异来获取利润。 通常,配对交易的第一步是筛选出具有相似基本面、受相同宏观经济因素影响或者在同一行业中表现相近的资产对。例如,在股票市场中,可能会选择同行业中业务模式相似、市场份额接近的两家公司的股票。 接下来,对这对资产的历史价格...
时做买入的反转,即:卖出p份股票1并买入p*δ份的2号股票。 此策略的收益r(h)=2δ。 不难看出的是,δ的选择较为关键,其大小关乎交易次数和实际收益。理论上,我们可以给定一个区间进行回测选择收益最大时对应的该阈值,而实际中,还需要实际考虑每次买入和做空的手续费以及时序wtmean-reverting的速度。 下图是从2...
配对交易(Pairs Trading),高频策略里最简单的,它的基本原理是找出两只在收益上有很强关系的股票。当这两只股票的价格偏离它们历史上的正常关系时,我们就可以进行套利操作。 简单来说就是遍历所有股票pairs,然后找到两个股票i和j,平时它们两个都同涨同跌形同手足,突然某些时候,监控到它们的收益差比较大(i疯狂上涨,...
配对交易是统计套利策略的1种。现存的配对交易有3种, 协整理论方法 随机价差模型方法 最小距离法(较差) 本文介绍协整理论的配对交易方法。 平稳时间序列(stationary time series) 时间序列:将某个指标在不同时间点上的各个数值,按时间先后顺序排列而形成的数值序列。 平稳时间序列:如果一个时间序列的均值、方差无变化...
配对交易是基于统计套利策略的实例，可在牛市或熊市中为投资者带来稳定且可观的收益。该策略的核心在于同时买入和卖出两只存在特定关联性的股票，以此获得平稳收益。理论基础始于1987年Engle和Granger提出协整理论，该理论指出非平稳序列的建模可通过寻找线性组合实现。若经济变量本身非平稳，其组合却可能平稳，即...
配对交易,该策略主要是基于两只股票的价差来盈利。其基本原理是:两个具有高度协整关系(协整关系可理解为两变量间具有长期稳定关系)的股票,其股价价差长期来看会比较稳定,但稳定性会因投资者“追涨杀跌”的不理性交易而打破,导致价差扩大。这也就意味着:两只股票的价差长期虽然稳定,但是中途依然会出现扩大的现象。而...
配对交易是对冲基金广泛使用的一种统计套利策略。通过配对交易策略构造 的投资组合,可以将市场因素的影响降到最低。其表现具有市场中性的特点,具 有收益稳定、流动性好、安全性高等特点。本文通过在APT因子模型中嵌入时 问序列中的协整概念,从理论上对配对交易策略进行了系统的分析。并对这一交 ...
协整,配对交易是什么? 【反转策略原理是什么?】 假设一个随机变量X是平稳的(stationary),那么他就有回到平均值的趋势。 比如说你抛一枚硬币,它正面向上的概率是50%,但你已经抛了10次,每次都是反面,如果让你猜第十一次,你会猜正面还是反面?[1]反正我会猜反面,因为我觉得它会‘反转’。
配对交易是统计套利策略的1种。现存的配对交易有3种, 协整理论方法 随机价差模型方法 最小距离法(较差) 本文介绍协整理论的配对交易方法。 平稳时间序列(stationary time series) 时间序列:将某个指标在不同时间点上的各个数值,按时间先后顺序排列而形成的数值序列。