远期贴水是远期升水的相对概念,是指远期汇率低于即期汇率。在期货市场中,远期贴水同于现货溢价(Backwardation),通常指远月的期货价格总是低于近月的期货价格的现象。 远期贴水的情形 一般情况下,远期汇率的标价方法是仅标出远期的升水数或贴水数。 1、在直接标价法的情况下,远期汇率如果是远期贴水,就在即期汇率的基础上减去贴水数,即为远期汇率。 2、在间接标价法的情况下,正好相反,远期汇率如果是...
股指期货远期出现大贴水,主要是因为大家对后市不太看好,或者市场上对冲需求增加。这种大贴水其实也带来了一些赚钱的机会,因为临近到期时,期货价格会和实际指数价格贴近。不过,大贴水的走向很难预测,它可能是因为期货价格上涨,也可能是因为指数下跌。所以,如果你打算利用贴水赚钱,一定要谨慎,毕竟市场是变幻莫测的。 来源...
远期贴水是指远期合约价格低于近期合约价格的情况。在期货市场中,这是一个常见的现象,可以从以下几个方面来理解: 供需关系:如果市场预期未来某种商品的供应将大幅增加,而需求增长相对缓慢,就可能导致期货价格低于现货价格,形成远期贴水。例如,某种农产品的种植面积大幅扩大,预计未来产量将大幅增加,市场对未来价格的预期就...
远期贴水是指期货合约的远期价格低于近期价格的情况。在PTA期货市场里,若出现远期贴水,意味着市场预期PTA未来的价格会低于当前的价格。 造成PTA期货远期贴水背后有诸多因素。从供应端来看,如果市场预期未来PTA的供应会大幅增加,就容易导致远期贴水。比如新的PTA生产装置投产,或者进口量大幅上升等情况。新装置投产后,市场上...
试推导远期升水(贴水)公式。 相关知识点: 试题来源: 解析F = S × (1 + (i_d - i_f) × T)<(答案)>推导过程基于利率平价理论:1. 假设本国利率为i_d,外国利率为i_f,即期汇率S(直接标价法),远期汇率F,投资期限T年。2. 根据无套利原则,将1单位本币投资国内的本息为:1 × (1 + i_d × T...
为适应远期贴水环境,涉外企业不仅需要理解其内在变化逻辑,还需再次审视过往外汇风险管理策略与思路。 自2022年以来,受中美货币政策分化等因素的影响,中美利差已偏离了传统的“舒适区间”,美元利率明显高于人民币利率,而这种利率倒挂结构呈现出趋势性的特征,引发...
豆粕远期贴水的原因主要包括以下几个方面: 首先,供求关系的影响。如果市场预期未来豆粕的供应将增加,而需求相对稳定或减少,就可能导致远期价格低于近期价格,形成贴水。例如,大豆产量的增加可能会带来更多的豆粕供应。 其次,库存因素。当当前豆粕库存较低,而市场预计未来库存将上升时,也会造成远期贴水。
远期汇率升、贴水的原因是什么?相关知识点: 试题来源: 解析 答:1)两国货币短期利率的差异:升水和贴水的大小主要取决于两种货币利率差幅的大小。一般来说,利率较高的货币远期汇率表现为贴水;利率较低的货币远期汇率表现为升水。利率是货币时间价值的表现,两种货币的利率不同,说明其时间价值不同,若使两种货币在同一...
升水：当某货币在外汇市场上的远期汇率高于即期汇率时，称之为升水。如，即期外汇交易市场上美元兑马克的比价为1：1.75，三个月期的一美元兑马克价是1：1.7393.此时马克升水。贴水：当某货币在外汇市场上的远期汇价低于即期汇率时，称之为贴水。如，即期外汇交易市场上美元兑马克的比价为1：1.7393，...
在金融市场中,远期贴水是一个重要的概念,对于投资者而言,准确理解和计算它,并将计算结果应用于投资决策至关重要。 首先,让我们来了解一下什么是远期贴水。远期贴水是指远期汇率低于即期汇率的情况。其计算方法通常基于利率平价理论。假设即期汇率为 S,远期汇率为 F,本国利率为 i,外国利率为 i*,那么远期贴水的计算...